美國一月消費者物價指數(CPI)報3.1%高於市場預期2.9%，主要係由不動產(佔CPI近三分之一權重，一月份較十二月上揚6%)推升漲幅所致；而同月生產者物價指數(PPI)年增0.9%高於市場預期的0.6%，但較十二月略為下降，核心PPI年增2%更高於市場預期的1.6%，透露出通膨的頑強，數據一出美國公債慘遭拋售，十年期公債殖利率衝高至4.33%，二年期公債殖利率來到4.72%，金融市場不確定因素再起。
隨著美國民眾對經濟和通膨前景更加樂觀，美密西根大學公布二月消費者信心指數升至79.6為2021年以來新高，但仍低於市場預期的80，目前雖然物價還是高，但通膨在很大程度上已經降溫(去年下半年)，再加上就業市場持續支撐消費者支出的彈性，有利推動消費者信心改善。
然受惠訂單強勁成長推動，美二月製造業採購經理人指數(PMI)報51.5超乎市場預期的50.5及前值50.7，再創十七個月來新高，又前周初領失業金人數來到20.1萬人低於預期21.7萬人且較前值續降，續領失業金人數186.2萬低於市場預期188.5萬人，顯示就業市場強勁有助穩定消費支出成長，Q1國內生產毛額(GDP)季增年率有望+2%繼續擴張。使得美國聯準會(Fed)拖延降息有所本，且多數官員認為借貸利率成本可能已達高點，接來就是打算在三月處理縮表(目前每月950億美元)議題。
歐盟統計局(Eurostat)公布歐元區一月消費者物價指數(CPI)降至2.8%符合市場預期，同步核心CPI放緩至3.3%為連續六個月下滑，顯示通膨壓力持續下修，而歐洲央行(ECB)公布一月貨幣政策會議紀要，顯示整體通膨正在朝著ECB的2%通膨目標邁進，但這一路徑仍存在相當大的不確定性，決策官員認為過早降息的風險比晚降息帶來的風險更大。
目前市場預期今年下半年聯準會(Fed)將降息而且又逢美國總統大選，強力貨幣釋出(印鈔機啟動)及政策必然作多，理性預期多頭行情再起，從去年第四季機構投資人就開始作多卡位，我們先來看近期美國四大指數的表現：2/23道瓊指數再創歷史新高39282點(詳圖一)、NASDAQ創兩年多新高16134點、S&P500再創歷史新高5111點、費城半導體再創歷史新高4709點；德國NQ指數2/22創高1291點、法國CAC指數2/23創高7976點、日經225指數2/26創高39388點(詳圖二)，皆顯示國際資金行情已全面展開！國際熱錢去年第四季開始湧進台灣，外資11~12月大買台股達4,201億，一月份外資賣超-17億，二月截至2/26外資買超1, 252億，加權指數於2/23創歷史新高19012點，櫃買指數同日創高248.82點，顯示外資持續作多台股！
手機換機潮→通訊晶片
在ChatGPT問世後，除了伺服器、數據中心，就連手機、PC業者也都準備加入這場戰爭，聯發科發布最新手機旗艦晶片天璣9300，為該公司首款主打生成式AI功能的5G旗艦晶片，該晶片成功運行330億參數的AI大型語言模型，並強調數據領先同業。手機品牌對大型語言模型的需求尤其強烈，比如小米到Vivo，都已經宣布最新手機支援生成式AI功能。AI造成的換機潮對通訊晶片業者是一個很大的機會！
聯發科旗下小金雞達發(6526)，去年10月19日由興櫃轉上市，掛牌首日跌破承銷價，聯發科集團臉面無光，後來聯發科透過子公司「旭達投資公司」於市場購入達發股票6, 000張(依市場購入)作為長期投資，將市場籌碼清洗一遍。達發2023年前三季營收104億年減34%，毛利率降至45.85%，每股盈餘(EPS)5.62元年減70%，第三季營收38億年減18%、毛利率回升至47.81%，EPS 2.92元年減36%，顯示第三季獲利已超過第一季加第二季總和，營運情況開始往好的方向前進，第四季10~12月每月營收皆呈現正成長，確認營運轉機持續，而今年一月營收10.5億年增37%就是營運確定重回成長軌跡！相關可留意的族群有聯發科(2454)、亞信(3169)、晶心科(6533)、鈺太(6679)、九暘(8040)、瑞昱(2379)、金麗科(3228)、笙科(5272)、宏觀(6568)等。
