周一台股跳空開高,並且封閉了上方的空方缺口,再從籌碼面、選擇權OI來觀察,各項指標都對多頭有利,自營商於8月合約部位也轉為淨多單,指數有機會持續向上挑戰高點。
本周一(8月2日)四大期指都同步跳空開高之後,往上拉高,留下了一根帶有多方缺口的長紅K棒,目前台指期的多方缺口落在7699點,電子期在310.5點,金融期在851.4點,摩台指在273.6點,凱基期貨范炳杰經理指出,短線上指數若能守穩本周一形成的多方缺口,則整個偏多的架構就沒有改變,指數在整理過後,還是有機會繼續向上挑戰高點。
范炳杰指出,台指期出現這根長紅K棒,也同時封閉了5月5日所形成的空方缺口,在7848點的位置,而且當天加權股價指數,也是封閉了5月5日的空方缺口,在7889點。在技術面,目前對多方是相對有利的格局,而且目前在日KD的部分,已經形成了高檔鈍化的格局,代表整個結構相對而言是比較強勢的狀態,但是要留意未來指數如果要續向上挑戰高點的話,要觀察相對較弱勢的電子期,能否同步封閉5月5日的空方缺口,在323.35點的位置,未來如果電子期能封閉上方空方缺口,將有利於指數續向上攻堅。
金融期成為主流
范炳杰指出,從目前各指數的格局來看,未來若指數有機會上攻,主流族群還是落在金融期部分。而且目前如果就整個實質價差強弱勢來比較,還是金融期相對較強勢,顯示目前金融期還是處於主流的架構並沒有改變。
另外,周二(3日)指數跳空開高,台指期開盤時,開在7911點位置,剛好面臨8385點連結8196點的下降壓力線的反壓,落在7910點的位置,觀察重點在未來幾個交易日裡,收盤指數若能站上下降壓力線反壓,代表多方力道相當強勢 ,才有利於指數持續向上攻堅,否則短線恐怕會陷入高檔震盪格局。
就籌碼強弱勢來看,周一指數出現強漲情況,在現貨市場三大法人合計大買192億元,今(2010)年以來已累計買超456億元,買超金額有逐漸增加的趨勢,這一點有利於指數持續向上攻堅。但三大法人累計買超金額在5月4日年度買超金額有1015億,跟8月2日比較,兩者還差距559億,表示雖然加權股價指數已封閉上方的5月5日的空方缺口,但是三大法人累積買超金額,並沒出現同步創新高的情況,漲勢相對而言並沒有很紮實,所以未來指數還是有機會出現過了高點之後壓回的疑慮,除非現貨市場三大法人能持續買超,才有利於指數出現整理過後強漲的格局。
自營商態度偏多
從期貨市場籌碼面來觀察,周一指數強漲,自營商當天也同步買超台指期、電子期及金融期,且目前在台指期淨部位已轉為淨多單態勢,是8月合約以來首度翻為淨多單,代表自營商對於後勢看法已經轉趨樂觀,這一點有利於指數持續向上走高。
再從選擇權籌碼面來觀察,8月合約OI的Put/ Call Ratio在周一時增加了0.1,來到1.21的位置,已連續4天呈現走升格局,而且同步創下8月合約以來新高,出現這樣大幅的增加,最主要原因在於整個賣權OI呈現增加,買權OI呈現減少,代表周一指數強漲過程之中,原本賣出上方買權的空單出現積極的停損,才會使買權OI出現大幅度減少,在空單出現積極停損情況下,短線要出現強漲軋空機會較低,雖然低檔支撐頗為強勁,但短線要出現強攻機會不多,維持高檔震盪機會較大。
從選擇權OI結構來觀察,目前以8000點買權OI口數最多,代表如果台指期有機會持續向上走高的話,最大的壓力區會落在8000點的位置,所以如果未來台指期要持續向上挑戰8000點的高點,在整個結構相對而言要比較強勢,才有機會去挑戰8000點反壓,否則在8000點買權OI口數較多的情況下,短線要越過的機會相對機會比較低。至於下檔支撐的部分,觀察7500點到7900點的賣權,在周一時增加的口數都有超過5000口以上,代表賣出下方賣權的多單布局相對而言較積極,而且就目前OI水位來看,其實在7700點賣權以下的OI都有超過1萬口以上,代表短線上台指期較大的支撐區會落在7700點位置。
至於期貨OI口數,周一指數在強漲的過程中,台指期、金融期及摩台指OI也同步呈現大幅度增加,尤其摩台指OI大幅增加8399口,呈現價漲OI增的格局,代表指數走高過程中,其實外資在摩台指積極布局多單,這一點有利於指數持續向上走高。
心理指標趨向樂觀
再從心理面指標來觀察,隱含波動率近期以來均呈現震盪走降格局,代表市場心態趨向樂觀,目前買權隱含波動率已降到14%左右,賣權隱含波動率也降到16.4%左右,代表市場心態都比較樂觀。國際股市部分,美股也同步在8月2日大幅走高,而且其恐慌指數也同步出現大幅下滑,減少1.49來到22.01的位置,創下近3個月以來新低值,代表美股投資人的心態也是趨向樂觀。縱觀台股及美股心理面都偏向多方,搭配目前技術面及籌碼面都是對多方有利。