笑傲股市的投資策略
投資人必讀的經典《金融怪傑》系列作者傑克．史瓦格(Jack D. Schwager)曾說：「投資股票的成功需要三項基本要件：一套有效的選股策略、風險管理方法，以及遵守上述兩項要件的紀律。威廉．歐尼爾就是一個最好的範例。」
威廉．歐尼爾是何許人也？除了是擁有紐約證券交易所席位的金融怪傑以外，他所創辦的歐尼爾公司不但是綜合性電腦化股市資訊供應商的翹楚，他開發的選擇潛力股的公式CAN SLIM系統也深受投資人喜愛。
CAN SLIM策略
威廉．歐尼爾歸納1950年代到2008年間，表現最優異的股票在大漲之前曾發展出什麼類型的股價型態，以及其他的關鍵要素還包括：這些公司的股價，在開始飆漲前的季度盈餘，前三年的年度盈餘紀錄、交易量、股價的相對強度如何，另外，有多少流通在外的普通股。例如：2004年起，蘋果電腦iPhone和iPod及其他產品不斷地創新，季營收與每股盈餘成長率持續上升，在199週內，股價飆漲1,418%。Google在所屬產業內推出一個全新的概念，所以它領導即時資訊搜尋領域持續上揚，季營收與每股盈餘成長率持續上升，在164週內，股價飆漲536%。他將這套融合基本面選股，技術面進場選股系統命名為CAN SLIM。
從字面上我們可以發現CAN SLIM隱約的解釋，身輕如燕，猶如「楚腰纖細掌中輕」，也像碧絲夢(pianissimo slim lights)淡菸，抽起來飄飄欲仙，更象徵著輕薄短小的飆股。
飆股的特質
CAN SLIM這個詞裡的每個字母，都代表這些超級飆股在發展初期時，就具備的七個主要特質。CAN SLIM能經過那麼多次多空循環考驗而歷久不衰，是因為它完全以股票市場的客觀、現實運作情況為基礎，而不是以華爾街專家或投資人的個人見解為基礎。
C：Current quarterly EPS，表示當季每股盈餘，越高越好。
A：Annual EPS，表示年度盈餘成長率，尋找顯著成長者。
N：New Products, New Management, New Highs，表示新產品、新經營階層、股價創新高，在正確時機買進。
S：Supply and Demand，表示供給與需求，流通在外股票與大量(成交量)需求。
L：Leader or Laggard，表示強勢股或弱勢股。
I：Institutional Sponsorship，表示機構投資人持股，追隨大咖。
M：Market Direction，表示市場方向，如何判斷。
金融怪傑從錯誤當中學習之啟示
歐尼爾剛開始投資時，也犯過所有投資人可能曾犯過的錯。痛定思痛之後，他從錯誤中，得到以下的啟示：
一、應該在股價上漲趨勢中買進股票，而非在股價下跌趨勢中買進股票(日本神級操盤手cis運用「遊戲思維」)。當市場證明自己對的時候才加碼，在股價漲過買進價格才金字塔加碼。絕對不能向下攤平虧損部位，也就是「Losers Average Losers」(輸家攤平虧損)。
二、買進相對高價股，不要因為股價便宜才買進。在股價接近創年度新高點時買進。不要等跌到非常低，顯得很便宜才買進。
三、學會停損(永遠把虧損限定在成本的8%[最多不要超過10%]以內)。必須學會趁著虧損還小時，明快賣出。不要癡心妄想地空等股價自動回升。同時運用追蹤式停損／停利。
四、不必太重視一家公司的淨值、股利或本益比。歸納先前的飆股統計資料，這些因素之預測價值一向很低。應聚焦在比較重要而有效因素，如營收／盈餘成長、股價與成交量行為。公司在其所屬領域是否有一項優良產品，獲利是否為最頂尖的。
五、不要訂閱一大堆市場快訊或使用太多的投資顧問服務。不要受分析師建議的影響。他們不過是表達個人意見而已，而且通常是錯的。
六、熟悉股價技術線圖(如傑西．李佛摩「投機如山嶽一樣古老，華爾街沒有新鮮事」)。股價完全根據恆久不變的供需法則來運行，是人類本性與群眾心理的表徵；一圖勝過千言萬語。長期以來這些因素都沒有改變。五十年甚至是一百年前的技術線圖型態現在看起來仍似曾相識，實在是不可思議。很多專家都熟稔此寶貴工具，但業餘投資人則認定它太複雜／不重要的。
CAN SLIM七大特質形塑的三大重點
重點一：只在市場趨勢上漲時，買入股票；當大盤趨勢下跌時，採取保護措施。
重點二：關注獲利大幅成長，擁有新產品或新服務的創新型且股價創新高公司。
重點三：買入正在被法人機構大量買入的股票，不要碰法人機構正在大量賣出的股票。
走勢圖：在股票從適當底部(整理區間)型態突破，開始新一波上漲時，買入股票。
