每當有新的「高息」名稱相關的ETF上市時，總是可以造成一波瘋狂搶購，甚至解定存，把房貸貸出來投資的也大有人在，很多人都說，貸出貸款成本便宜的資金，投入到高配息的ETF工具中，光是利差就可以賺不少，這個觀點乍聽之下好像沒有問題，但背後還需要考慮幾個點：
1.該ETF的配息率是否可以長期穩定不變？該ETF的配息大部分是怎麼來的？是來自於投資的個股所配發的股利？還是賺的價差？還是平準金？
2.如果配息不如預期，自身的現金流量管理能不能持續支撐每個月新增出來的還款金額？
3.本金是否有虧損的可能性？投入的本金如果因為市場下跌開始出現虧損時，最多能承擔多少下跌風險？
4.這個投資決策及工具的選擇，在資產配置中所扮演的角色是攻擊還是防守？它的功能性是什麼？
5.這筆錢可以投資在市場上多久？未來還有多少資金可以持續投入？
6.每年做到多少投資報酬率，就能夠完成未來所有想要完成的財務目標？
除了第一題與投資標的本身有關，其他全部與自身的現金流量管理以及財務管理有關，站在一個專業的財務規劃角度來看，從金融工具去做單點思考永遠不會有答案。
跟風高配息？ 投資不能只做單點思考
喜歡高股息的投資工具其實沒有問題，尤其是退休後需要現金流的人，高股息是相對好的選擇，從年配到季配再到月配，每個月都有錢收，就像在收租一樣，會非常有安全感。
但還有一個更重要的點，也是需要去思考的：
你現在處於哪個人生階段？是在累積期？還是提領期？
離退休還很遠的年輕人，或者是正在累積資產的中年人們，在資產的累積期並不適合把太多投資部位放在高股息ETF。
累積期 投資重點在成長性和資本利得
因為高股息ETF挑選的股票，股息雖高，但是只要忘記把配出來的股息再投入投資，對於年輕的小資族而言，會減緩資產雪球滾大的速度，嚴重一點，還有可能延後退休的時間。所以還在工作期領薪水的時候，投資要更注重的是成長性和資本利得，在累積期的目的就是要把雪球滾大。
提領期 投資重點在穩定收益性
但是也有另外的一群人，已經屆齡退休或者是已經退休，資產有了一定數量的累積，以後也不會有工作收入，進入退休後的提領期，需要固定的配息來過生活，那就很適合高股息ETF。
畢竟工作收入已經沒有了，年紀也大了，投資部位所能承受的波動度不能再那麼大，所以關注的重點要放在資產的穩定收益性。
財務資源如何安排？ 用科學化的方法找答案
所以，你現在處於哪一個階段呢？
要知道自己未來所有的財務資源應該如何安排，現在可以用更科學的財務工程測算方式來找出答案。
從現在開始到離開這個世界，自身所有的現金流入與流出的變化，以及在每個想要完成目標的時間點，例如三年後需要一筆買房頭期款，十年後要退休，退休前還要支付孩子的教育費等等，時間到了到底能不能出現這樣的一筆錢？退休後所存的錢能花到幾歲？都可以事先看見。
通貨膨脹率，薪資增長率，現有投資部位報酬率怎麼抓？手上的儲蓄險每年價值的變化對財富水庫到底有什麼影響？現在繳的保費每隔幾年就會上調，對財務模型影響為何？
這些戰略性思維的問題都找到答案之後，再來才是考慮要透過哪些金融工具來完成。
所以完整的財務規劃是一個非常立體且複雜的財務計算工程，在眾多變動因子當中找出確定不變的基礎，這樣就能很清晰的看見自己財富人生的路徑。
