宜鼎股份有限公司(股票代號5289，以下簡稱宜鼎)早期以工業電腦市場為主要經營方向，後來隨著產業的變化與需求，公司以垂直工控市場(IIoT)為主要的方向，隨著物聯網時代降臨，智能化成為市場主流趨勢，深化工控市場的智能化成為競爭利基，在智能化時代下AI功能在逐步導入工控市場，公司也逐步在AI應用提供軟硬體整合解決方案的服務，並期盼自己成為AIoT軟硬整合服務的領導廠商，扮演Edge端落地智慧建築師的角色。
本刊前期(1184期)報導宜鼎，自許成為AI軟硬體整合方案的領導廠商，本期著重公司產品與事業布局加以闡述。
公司概況
成立於2005年，資本額8.84億元，專利數加上2023年度五個累積179個。
2023年營業額83.1億元，每股盈餘12.98元，累積客戶數超過4000家。
．合作夥伴與商機
合作夥伴包括輝達、英特爾，子公司安堤有很多案件與合作夥伴在進行。在Edge端的商機，決策(Inference)、學習(Training)都有機會。
與大型客戶合作，Edge端少量多樣，AI可協助大型客戶有自己的技術。
從雲Cloud端到Edge端完整落地，Inference與Training，整合加對接的角色扮演，沒有一家可以完全做到，宜鼎有信心做到。
．成長目標
從學習(Training)、決策(Inference)、算力、演算法、應用，可以應用就值得投資。
2024年以前上階段市值成長十倍，未來十年目標從Make product到make market，進而Market share提高，價值提高市場認可後，AI市場成長蓬勃發展可望帶動宜鼎大成長。
．營運總部與廠區
全球共有25個營業地區，台灣汐止設全球營運總部，宜蘭二個廠區。
截至目前，全球1026個員工，台灣896人、海外130人。
歐洲地區荷蘭、德國、法國、西班牙都有營業據點。
美洲地區包括紐澤西、德州、加州、南加州都有營運據點。
亞洲的東京、越南、中國地區都有營運據點。
．台灣廠區
宜蘭一廠：建築面積12,000平方米，最大產能1,200,000。
宜蘭二廠：建築面積15,000平方米，主要為AI系統與解決方案、AI相關周邊、AI Camera。
以品質永續為核心的生產製造理念。
零信任的資安管理與AI智能創新。
全球客戶與合作夥伴
全球超過4000家客戶，78家合作夥伴，包括Intel、微軟、輝達都是合作夥伴之一。
產品領域包括通訊、製造、交通、航太、邊緣伺服器、智慧能源、安全監控、醫療、零售與物流、娛樂等方面。
從早期工業電腦市場、垂直工控市場(IIoT)、工控市場AI化(AIoT)，再到AI應用市場，宜鼎推動全球多元產業智慧轉型。
宜鼎的AI解決方案架構
以智慧建築師為主要角色，凝聚產業洞察與市場經驗，悉心打造專屬的基礎架構，全面釋放AI潛能，塑造智慧未來。
積極布局AI，隨產品線擴張，整合全新溝通模式，品牌全面升級。
產品與事業布局
宜鼎提供全球夥伴整合解決方案，共築宜鼎智慧生態系。
高度客製化、高度整合的解決方案，包括以下全系列智慧解決方案：
．智慧機器學習解決方案
AI訓練與推論工具將資料洞察價值最大化。
．智慧感測解決方案
環境感測模組提供不同場域下的有效資料收集。
．智慧資料解決方案
工控儲存與記憶解決方案，提供最可靠的資料儲存技術，並為智慧賦能。
．智慧連結解決方案
通訊傳輸技術解決方案，提供即時且安全的資料傳輸技術。
．智慧延伸解決方案
嵌入式周邊擴充模組，拓展各式嵌入式系統的應用彈性與效能。
．智慧算力解決方案
加速運算解決方案，驅動資料處理與分析效能。
．智慧管理解決方案
軟體管理服務，有效實現遠端監控，提升設備管理效能。
．智慧應用解決方案
高客製解決方案，彈性打造智慧解決方案，靈活實現各式產業應用目標。
產品布局由四家子公司負責
安提國際提供AI專業化服務，負責AI運算的軟硬體工具開發，將邊緣AI實踐於多元應用市場。
在IPC方面，與安提緊密結合，譬如智慧充電樁，可搭配IPC；Camera+記憶體，形成AIoT。
安捷科提供車載通訊解決方案與服務，負責車聯網應用開發。
維新應用科技提供工業級感測器應用解決方案，專注於空氣感測器的軟硬體研發設計。
巽晨國際提供創新網路解決方案，專注開發高速、低時延的虛擬網路技術。
智慧應用解決方案
提供多元的AI加速卡選擇、靈活的產品設計與協作方式，整合由宜鼎做好，無縫整合的能力。
無縫整合能力的AI加速器，是宜鼎公司的優勢。
AI布局與解決方案
AI合作對象以NVIDIA平台為主，Edge端仍有其他合作夥伴。
上半年仍在調整中，下半年比上半年好。
IPC逐步回升，AI發展半年有一大步。
宜鼎在AI的布局包括但不限於機器學習(Machine Learning)智慧解決方案，以及智慧管理解決方案。概述如下：
．機器學習(Machine Learning)智慧解決方案
在機器學習全系列解決方案包括視覺AI模型訓練與推論，特色是：
1.AI的訓練、推論皆予以簡化。
2.使用介面不必寫code，降低AI開發門檻。
3.全面支援多種異質AI加速器平台。ML intelligence全系列解決方案讓客戶不用寫程式，就可以訓練軟體，宜鼎提供模組給客戶包括storage。
．智慧管理全系列解決方案
在智慧管理全系列解決方案，包括AI模型庫、AI任務監控、AI模型部署。
在遠端管理包括智能設備管理、遠端控制、頻外管理。
宜鼎與NVIDIA在智慧工廠與AI合作
宜鼎與NVIDIA持續合作，包括在智慧工廠與AI布局，並以NVIDIA Metropolis for factories技術開發AOI AI製造瑕疵檢測解決方案，顯示宜鼎在AI應用串接的能力。
宜鼎及安提受邀參展2024 NVIDIA GTC，以邊緣運算及智慧工廠解決方案秀AI整合實力。
Smart City展出AI產品
在Smart City展出警用、Smart醫療、學校監視用camera，Location E與AI結合。
另在Smart City展覽中，展出機器人，人形機器人、工廠用手臂，以及AI無人機。
ESG
宜鼎在ESG持續努力並獲以下進展與殊榮：
Ｅ：
獲選上櫃ESG 30指數。
獲得永續評比EcoVadis銅牌殊榮。
加入CDP碳揭露計劃。
宜蘭有兩個廠房都是綠色建築。
Ｓ：
支持並擴大生物多樣性影響力，員工從事志工服務，企業參與社會，共創社區地方創生，成為社區環境的守護者。
Ｇ：
培育AI科技人才，人才向下扎根，從國中階段開始培養，從國中生加入電子Maker社團，到九年級生提供未來達人逐夢計劃。
從建立AI與生活密不可分基本概念，進階到達人沙龍，應用科技完成專業作品；再到業界參訪，見證並感受企業的AI科技實地應用。
2023年營運概述
2023年正逢記憶體庫存逐步調降與價格緩慢回升，營收略受影響，惟毛利率34.2%創新高。
2023年營收量是成長，但是價格在低檔，所以營收減緩。
AI產品毛利率高
50%研發投資在AI，AI產品毛利率高；因為產品組合優化，AI產品比例提高，售價提高，毛利率上漲。
每股盈餘(EPS)12.98元，股利政策未來和現在發展都有信心，股利配發會高一點。
2024年預期
2024年出貨量有增加，Edge computing出貨有增加，AI產品出貨有增加，記憶體需求提高。預期全年出貨量將增加，且記憶體價格在提升中。
2023年記憶體跌價四到五成，2024年storage恢復比較快，預期價格將漲到年底不會回頭。
2023年第四季Flash價格緩步上漲，未來兩季持續向上成長，備用庫存貨不變，政策不變。
產品營收佔比
產品主要包括Flash、DRAM、AIoT解決方案，以及其他。
Flash佔比逐年提升，從2021年49%，2022年52%，到2023年54%。
Flash的營收佔比為主要收入來源，已經超過50%。
DRAM營收佔比逐年下降，從2021年45%，2022年39%，到2023年37%。
AIoT解決方案近兩年維持在7%，佔比沒有再成長。
營收按地區佔比
台灣地區營收佔比為最高，最近三年都是維持30%以上，且逐年提高，2021年30%，2022年31%，2023年32%。
其次是歐洲地區營收佔比，最近三年維持20%以上，也是逐年提高，2021年21%，2022年22%，2023年23%。
美國地區、中國地區營收佔比，都維持在20%以下，且都是逐年下降。
其中美國地區從2021年16%，2022年15%，2023年14%。
中國地區則是從2021年19%，到2023年17%。
◎宜鼎相關報導請參閱《理財周刊》1184期20~22頁。
