《菜根譚》有一段話，「心安茅屋穩，性定菜根香」，這句話是在我從事財富管理領域近20年來，最大的心情領悟。海外基金剛在台灣市場萌芽的時候，我就參與市場發展，在多次景氣循環中，發現一般投資人投資經驗總是不甚完美，因為投資人市場訊息掌握不完全，以及投資信心不強，容易追高殺低，忙碌的投資，到頭來卻是一場空。其實，投資不是天天殺進殺出，投資是為了累積財富，然後享受財富甜美果實，不要每分每秒計較排名與績效，投資是需要策略，而成功的策略就在於多元資產配置。不過很遺憾的是，資產配置看似容易，但是卻很難徹底執行。造成投資人知易行難，主要有兩個原因：觀念錯誤和人性考驗。有的投資人買許多基金，對帳單洋洋灑灑好多頁，投資當紅的新興市場、拉丁美洲、亞洲或是原物料相關的股票基金，再搭配高收益債，誤以為這樣就是做到資產配置，其實這是犯了投資禁忌。這些股票型基金，相關性很高，幾乎同漲同跌，只是幅度大小問題，而高收益債雖然是債券型基金，走勢與股票卻有相當高的連動性，表面上買了很多基金，實際上並沒有做到分散風險效果，頂多只是達到分散買錯基金的風險。另外投資朋友常希望買低賣高，但是常常得到買高賣低的相反結果，因為投資人耐不住性子，只要看到對帳單上基金漲很慢或是下跌的時候，就想賣出，轉進漲勢又快又猛的基金，人性弱點，造成賣低追高的投資行為。這些投資通病，普遍是因為沒有蹲好資產配置馬步。好的資產配置，會隨著人生不同的理財目標而調整，但是先決條件，一定要明白自己的需求，訂出適合的風險與報酬，還要善用多元資產特性。所謂多元資產配置，是善用多元資產間不同的相關性，除了運用傳統的股票與債券的標的之外，另類投資產品，如黃金、房地產及高股息等兼具資產增值與固定收益特性的資產，也是不能忽略的一環，在不同的景氣循環中，彈性調配投資比例，找到獲利及風險最適平衡點，滿足各種理財目的與需求。多元資產，就好比是《菜根譚》提到的，「心安茅屋穩，性定菜根香」，只要把資產妥善配置，投資心情相對變得穩定，不論市場如何震盪，完善的資產組合會適時發揮降低風險與參與市場上漲契機，按部就班的配置下，加上時間複利效果催化下，你的投資會變成「心安投資穩，性定報酬香」。李惠錦學歷：赫爾辛基經濟學院EMBA碩士現職：施羅德投信行銷長經歷：施羅德投顧資深副總
