輝達股價今年大漲171.5%，市值居第三位，風光無限之際，迎來黃仁勳第二次申讓持股再次撼動股民的信心，AI概念股又引發一次籌碼的大換手。平心而論，從輝達股價的走勢來看，不排除從2020年疫情爆發以來的第三波主升浪接近高點，所以黃仁勳賣股有著技術面的道理。
五個理由告訴你AI夢還沒走完
但AI夢走完了嗎？美國銀行最新的報告指出一個觀點：「輝達股票的任何下跌都應被視為買入更多股票的機會。」該報告列出五大理由，分別是：
(1)生成式AI的硬體基礎建設可能是三至五年，目前處在第二年。輝達有三千億美元的市場機會可以把握，這大約是今年預期營收的三倍。
(2)生成式AI的建設是資金最雄厚的CSP之間的競賽，跟千禧年的「網路泡沫」靠高風險舉債融資的競賽，有著本質上的不同。
(3)輝達的Blackwell人工智慧加速器系統的優勢將於下半年，在CSP客戶中有穩定的需求。
(4)美銀相信軟體服務可以是下一階段的成長動能，同時也強化與企業客戶的關係。
(5)以市場預估的業績來計算，輝達目前本益比約35-40倍，如果以每股獲利五美元的樂觀假設，本益比約僅30倍，該股目前的估值比去年低，具備吸引力，美銀給了輝達150美元的目標價，以6月24日收盤價118.11美元計算，潛在上漲空間為27%。
如果輝達還會漲，那麼趁著這波在半年報公布之前的下跌，要關注什麼樣的股票呢？散熱是必選族群，但奇鋐、雙鴻、健策、高力、尼得科超眾等都是股價漲多，暫不合適，嚴格來說，明年才有液冷散熱的台達電，6月18日除息，隔天填息，本土法人調高目標價到435元，是台股第六家一兆元市值的公司，符合護盤的控盤工具條件。
供電最後一哩路關鍵要件
台達電獲得黃仁勳來台唯一點名的電源散熱廠，原因是從電網開始，一路到AC-DC的轉換，到晶片DC-DC最後一哩路的轉換，如何減少這一路的電力損耗的全方位解決方案，尤其是如何在電流快速飆升的過程，如何讓電壓保持穩定在0.8V，這是關鍵挑戰，而台達電能夠成為Blackwell系列GB200晶片最大贏家，靠的就是旗下乾坤生產的電感因擁有獨到技術，包括繞法、鐵芯的配方都是自己研發，在最後一哩路的供電，成為關鍵要件。輝達GB200晶片推升電感器的需求大幅增加，尤其是高階電感器的單價上升五至八倍。
AI PC算力推升MLCC需求
國巨透過多次併購，逐步淘汰低階產品線，產品組合從原本的消費性、大宗商品居多，變成現在利基型、高階產品居多，高階佔比已經來到接近80%，公司今年目標是成長到80%以上。
因為AI PC的算力大幅上升，需要更大的DRAM、更高容量的SSD，以及液冷散熱解決方案，都將推動對MLCC的需求。AI PC對MLCC的需求比傳統PC高出80%。
國巨仍將持續受惠中長期 AI 的發展包括資料中心伺服器或是電動車自動駕駛領域的產業趨勢，今年營收年增率約14.3%，稅後淨利約208億元，稅後EPS約49.18元。6月27日除息19.97元，另外含權二元。
AI概念股修正 誰有機會撐盤
在AI概念股修正的過程，還是可以看到避免引發恐慌的逢低承接買盤，基於護盤的角度，00713點出了金融股撐盤的機會，從走勢來看，前波相對弱勢的官股有機會表現，例如兆豐金、第一金、合庫金等，逐漸走強，領先擺脫整理走勢的玉山金、台新金、國票金、開發金等也穩穩的。其他有機會撐盤的權值股如，大立光、統一超、台泥、長榮航、正新、大聯大、華航等。
重電族群近期拉回測試均線支撐，大同、士電、亞力、中興電、玖鼎電力等走勢也可注意。
