市場解讀G20會議結果沒共識，造成近期美元指數開始反彈，而值得留意的是，原物料族群跌幅明顯大於電子股，暗示這波原物料漲勢將告一段落。這次美國大量印鈔票使得美元貶值，而熱錢大量到處流竄到經濟成長率較高新興亞洲市場，將引發各國通貨膨脹導致資產泡沫化，這是任何國家都不能容許與承受的壓力。而新台幣若升值到30元以上，將有接近1/4的電子廠商會面臨虧損問題，所以央行才會不斷阻止熱錢近來炒匯，並阻止新台幣再升值，預估在此一效應下，資金將慢慢從傳產股轉到電子股身上，電子股將在第4季打底，而於選後到明(2011)年第1季淡季不淡的效應走出一片天空。從長線角度看，中國雖已於本周公布調升銀行存準率，由於升息循環本在預期中，市場須有共識中國未來是個通膨經濟體，預期未來熱錢仍會持續流入。本周由於短期熱錢因美元反彈及預期中國將進一步升息，又碰到台指期結算，預期股市仍會出現較大震盪，不過震盪拉回可逢低布局績優成長電子股。越峰(8121)今(2010)年第4季在藍寶石單晶挹注下，估合併營收將季增30％左右，業外收益有一次性的中國昆山廠拆遷補償2億元，EPS貢獻1.7元，大幅躍升優於預期。LED藍寶石晶體為製成LED磊晶片之主要基板材質，加上今年LED背光源的滲透率僅20％，明年可望倍增至40％；且2012年歐盟、日本等地區都將禁用白熾燈，取而代之的是LED燈，將使藍寶石單晶的使用量巨幅成長，供不應求的可能性仍存在。2011年受惠於LED TV與照明仍維持高度成長，LED上游材料需求強勁，明年國際大廠產能將陸續釋出，越峰由於10月起分割藍寶石事業成立台聚光電，因此母公司營收單月降至1.09億元，較上月衰退46.83％。不過，由於藍寶石營收飆高至1.82億元，較上月成長1倍，大幅優於市場預期，明年台聚光電的產能將逐漸開出，年底達到倍增的目標，即使明年藍寶石單晶價格逐季下滑，預估台聚光電對越峰的EPS貢獻度仍有高達1個股本的實力。
