加權指數於7/22收盤下跌612.27點，為近五年來單日跌幅前五大，使得人心惶惶，下跌原因眾說紛紜，雖然當前環境仍有許多變數，但是隨著時序來到第三季，步入電子科技業的傳統旺季，且下半年科技大廠(如蘋果)，也有望開始發布新品。此外，在降息方面，截稿前，從FedWatch來看，七月底有九成機率維持現狀，但在九月則是有高達九成機率可能降息。
近期許多股票大幅修正，但從經濟部六月外銷訂單來看，六月外銷訂單總額達455.6億美元，雖為月減5.5%(季節調整後)，但是仍年增3.1%，上半年外銷訂單2,748.6億美元，年增2.3%，其中六月資訊通信產品為127.4億美元，年增3.6%，受惠人工智慧及雲端產業需求暢旺，推升伺服器訂單續增，AI產業後市仍可關注！
根據TrendForce最新發布的「AI Server(伺服器)產業分析報告」指出，2024年全球AI Server需求仍高，尤其以大型CSPs及品牌客戶。TrendForce表示，市場上對於高階AI Server需求度仍高，持續排擠一般伺服器，有望帶動2024年產值達1,870億美元，產值占伺服器市場比重約65%。而台灣仍是扮演這波AI浪潮的重心，根據資策會產業情報研究所(MIC)表示，台灣伺服器產業出貨占全球伺服器出貨八成以上，且因為台灣產業具有高階伺服器的設計研發與代工能力，在AI伺服器的生產組裝代工更已占全球九成。
今年以來，機器人產業因為受惠黃仁勳點名，許多公司股價跟著水漲船高，但是作為AI產業的核心─AI伺服器，今年以來卻較少受到關注，因此本文聚焦AI伺服器中的機殼產業，台灣有眾多伺服器機殼廠，包括勤誠(8210)、晟銘電(3013)、偉訓(3032)、營邦(3693)、富驊(5465)、迎廣(6117)…等，以下針對三家公司進行探討：
勤誠六月營收年月雙增
勤誠(8210)是機架式、塔式伺服器及個人電腦機構方案的設計及製造先驅，為全球第一台塔式個人電腦機殼及可拆式主機板托盤製造商，屢獲一級伺服器品牌廠商肯定。公司近期營運亮眼，六月營收約13.25億元，年增60.2%，一至六月累計營收約63.8億元，年增53.36%，第一季EPS為3.03元。從單月營收來看，今年五月、六月步入年月雙增格局，且第一季EPS對比去年同期的0.23元也有顯著成長。
今年第一季產品營收占比，Server/Storage達約98%，從地區別來看，美國(49%)、中國(26%)兩者合計超過七成。展望未來，公司於全球皆有營運據點，近期為了因應多元需求與訂單，積極提高嘉義廠稼動率，公司看好終端客戶需求穩健，對於全年營運具信心。此外，在股利政策方面，統計近五年的配息率，平均約五成。
迎廣第一季EPS超越2023全年
迎廣(6117)主要經營業務為電腦機殼、電腦及其週邊設備…等加工製造及買賣，公司的伺服器產品，包括1U~4U伺服器、機架型儲存伺服器、高密度JBOD、直立式伺服器、AI GPU 工作站、水冷應用型工作站…等，而水冷相關業務受到市場高度關注，在雲端事業或伺服器方面，公司提供客戶全方位服務，包括採購零件、設計解決方案、製造產品和系統整合。從產品別營收比重來看，2023年電腦機殼佔比39.82%、伺服器佔比41.64%，而今年第一季伺服器佔比達到48.76%。
公司今年六月營收約2.25億元，年增22.54%，一至六月累計營收約14.71億元，年增47.66%。近期營運表現不俗，第一季EPS達1.15元，已超越去年全年EPS的1.02元，且從單月營收來看，2023年8月以來，單月營收皆為年增格局。展望未來，除了PC業務有望緩步回溫外，伺服器業務扮演重要成長動能，公司樂觀看待今年營運，期待水冷產品占比提升，各產品線今年也有望成長。
營邦連續四月營收為月增
全球存儲與伺服器領導廠商營邦(3693)，主要經營業務為產業用電腦及伺服器用機箱類，產品包括工業電腦伺服器機箱、準系統、雲端資料中心解決方案…等，並深耕機架式伺服器機箱與系統等相關產品與應用。
今年六月營收約7.73億元，年減5.44%，一至六月累計營收約36.07億元，年增5.92%，第一季EPS達5.53元，年增約47%。從單月營收來看，2024年3月以來，單月營收皆為月增格局。展望未來，公司除了AI伺服器領域，也積極佈局AI存儲市場、液冷散熱方案，公司看好下半年有望逐步向上，全年營運力拚成長。
