全球經濟漸入佳境，其中尤以中國不但成為全球重要經濟引擎之一，更已邁入升值、升息周期，且十二五計畫重點項目之一又是內需消費，在中國內需進入黃金十年下，舉凡食衣住行等各項進入障礙高且具核心技術之產業個股勢必成為著墨重心。在住的部分，筆者認為最具潛力的非電梯王永大(1507)莫屬，台灣市占約達25％，已居產業之冠。不過在台灣成屋市場漸趨飽和下，估今(2011)年將維持與去(2010)年相同水平，成長幅度不大，但維修方面每年穩定增加，加上毛利好，也拉升了整體毛利率。永大100％持有之上海永大已為中國大陸第5大電梯製造商，市占率約5~6％，相較台灣之飽和，中國大陸自有住宅率僅2~3成，今年持續推出1000萬套經濟適用房以滿足一般勞動大眾需求，帶動電梯需求每年約20％成長，推估今年出貨數量可達14000台，貢獻EPS 2.39元，上海永大已成為近年公司營運的主要成長動能。另轉投資的汽車空調廠永彰(4523)(持股28.64％)也是永大的獲利金雞母，其為裕隆集團汽車零組件主要供應商之一，受惠台灣納智捷SUV車款熱賣，加上轉投資因中國大陸車市開始回溫，預計於5、6月份開始出貨予中國大陸納智捷，包括車用空調、車道偏離系統、夜視系統皆為獨家供應商，獲利持續看佳，對永大挹注不可小覷。永大前(2009)年EPS2.5元，去年預估EPS可突破3元以上，達3.32元，成長幅度達3成以上，但就前年與去年股價高點43.1元與47.8元僅上漲1成來看，顯然股價遭低估。再依今年1、2月營收表現，較去年分別成長達11.96％及19.71％，若成長得以延續，今年EPS甚至預估可達3.56~3.73元，較去年更成長1成左右。依股價成長分析至少應達50~60元方得合理，配合近日台股連番修正，而永大卻獲法人青睞，連3日加碼達1977張，股價逆勢勁揚5.45元(14.13％)，短線不但已具攻擊型態，長線投資價值更已浮現。
