神龍擺尾迎金蛇年，台股跨年悶到爆，農曆年前終於在台積電創高領軍下，三天大漲1200點一吐怨氣。CES開展為AI相關科技股注入強心劑，去年沒漲到的或整理良久的族群紛紛轉強，有機會營造一波神龍擺尾的元月行情，至於要不要抱股過年，由於個股基期不同，需要仔細評量。高檔爆量的記得入袋為安，低檔轉強的只要量能未失控，就可用移動停利順勢操作。
今年CES亮點引爆三大族群新商機，被AI教父黃仁勳點名的聯發科更以創天價表態。本期封面故事從一個全新的角度，深入分析「WoA大戰Wintel AI PC新戰場」的內涵，希望讀者領先掌握金蛇年新飆股。
向來為科技風向球的CES展在本周(7日~10日)展開，來自全球150個國家，超國4000家廠商參與盛會，延續去年的主軸，本屆還是以AI應用為最大亮點，大會且以「連結、解決、發現與投入」為主題，象徵著AI從想像落實到生活各個層面，可感可知的沉浸式體驗將帶來前所未有的新商機。
過去一年來，AI從伺服器拓展到邊緣運算，AIOT(智慧物聯網)應用百花齊放，像是物種大爆發一樣，AI深入各個層面，包含AI伺服器、AI PC、電玩、網通、WiFi 7、機器人、自駕車、智慧座艙、顯示器及感測元件、元宇宙AR/VR眼鏡、智慧醫療、量子運算等領域都將成為會展矚目的焦點。
市場緊盯AI教父黃仁勳大驚奇
最讓市場引領期盼的是黃仁勳在大會的演說會帶來什麼新的突破。他在會中首先展示新一代顯示卡RTX Blackwell顯卡系列，其中最強大為RTX 5090，同時揭示NVLink 72強大的效能，接著帶出Agentic AI以各種身分在不同場景的應用。中段以物理演算法介紹Omnivers和Cosmos運算平台，並以數位孿生優化在工廠自動化及自動駕駛系統，最後還展示了超級電腦及機器人計算機訓練機器人模仿人體作動的真實場景。
事實上，黃仁勳在去年六月GTC大會首度發表人形機器人「Project GR00T」，能夠理解自然語言、學習人類行為，宣示人形機器人的時代來臨。受到黃仁勳鼓舞，特斯拉執行長馬斯克也在去年10月發表人形機器人Optimus，可以跑樓、可以抓物，動作靈活引起高度關注，世界二大科技巨頭不約而同朝向機器人發展，更推出實質產品，點亮未來機器人的發展前景。
魏哲家及馬斯克為機器人暖身
這一次CES黃仁勳預告機器人產業將有數兆美元的產值，同時展示三種不同任務的機器人，定調未來幾年人形機器人將是AI發展的重心。台廠除了運算晶片來自輝達之外，下游精密機械、光學、控制系統、感測器產業鏈完整，雖然目前都還未見營收，但題材性十足，吸引法人籌碼持續卡位。
去年十二月中，台積電董事長魏哲家及特斯拉執行長馬斯克一席話，機器人概念股呈現輪漲態勢，先是精密零組件上銀(2049)、大銀微(4576)、鈞興-KY(4571)、台灣精銳(4583)、全球傳動帶頭上攻，光學股亞光(3019)、佳能(2374)、玉晶光(3406)接棒輪番亮燈漲停，隨後工業電腦新漢(8234)、凌華(6166)帶量攻擊，截稿前，個股漲多休息，預料在CES展過後還有表現的空間。
消費電子AI PC百花齊放
CES展為消費電子大展，AI PC自然不會缺席。英特爾會展推出Core Ultra（系列2）處理器，提供玩家、創作者及專業人士提供所需的運算能力，超微則推出Ryzen AI 高性能晶片，鎖定遊戲玩家與內容創作者的高效能筆電，高通也推出Snapdragon X平台，深化Copilot+ PC的體驗。
隨技術迅速發展，AI筆電未來幾年內將逐漸成為市場標配，研調機構 TrendForce 最新研究報告指出，AI 筆電滲透率將快速提升，預估 2025 年將達到 21.7%，到 2029 年更將攀升至近 80%，隨著 Edge AI 技術發展，AI 筆電有望逐漸成為市場主流規格。
CPU市場原本由Intel及AMD的X86系統獨霸，但2023年AI PC崛起，高通以手機晶片之姿闖進CPU市場，採用ARM架構研發Snapdragon X Elite進入微軟Windows On Arm（WOA）平台，包含宏碁、華碩、聯想、惠普、戴爾及微軟都推出相應的AI 筆電，打破x86獨大的局面，無奈高通與AMD有爭訟交火，導致品牌廠合作開案大減，終端買氣平淡。
輝達有機會成為WOA帶頭大哥
近日，市場傳出輝達攜手聯發科進軍CPU市場，以Arm架構研發AI CPU晶片。不但如此，輝達也將自行以Arm架構整合CPU及GPU，一般消費平台於今年9月推出，接著商用平台則於明年3月上市。若成真，輝達將有機會成為WOA的帶頭大哥，並提升Arm架構在CPU的市占，而Arm架構所採用小晶片Chiplet 技術將成為顯學，相關的IC設計及IP矽智財也會跟著水漲船高，本篇後面有專章討論。
去年受到通膨影響，換機速度緩慢，今年在聯準會降息之下，AI PC市場滲透率可望進一步提升，品牌廠如宏碁(2353)、微星(2377)、華碩(2357)都推出新的AI及電競筆電，股價落底轉強，有機會再攀高；散熱廠雙鴻(3324)、半導體設備廠天虹(6937)股價蓄勢待發，值得留意追蹤。
AI + AR體驗 Ray-Ban Meta吸睛
除了AI PC之外，讓市場意外驚喜的莫過於AI + AR眼鏡的問世。2023年9月蘋果發表Vision Pro要價3500美元(台幣11萬元)，不但價格昂貴，笨重的外型亦為人所詬病。同時間，Meta卻以鴨子划水之姿，推出「Ray-Ban Meta」智慧眼鏡意外受到消費者追捧。Ray-Ban Meta智慧眼鏡相當輕巧，且具備錄音、錄影和通話的功能，定價相當親民，僅在300至379美元區間，去年已銷售150萬副，成為蘋果的頭號勁敵。
不僅如此，Meta在Connect 2024年度開發者大會發表全新AR 眼鏡Orion，結合AR擴增實境及Meta AI 助理，使用者可以在全席螢幕中，享受資訊與真實世界的視覺交融，沉浸在數位內容之中。市場亦傳出輝達黃仁勳也看好AR眼鏡的市場，近日公開一項「無背光增強現實數位全息技術」的AR眼鏡專利，首度宣示揮軍AR眼鏡市場，為後續AI眼鏡布局。
元宇宙有譜了 概念股有戲了
過去蘋果發表Vision Pro時，國內外大廠相繼湧入AR/VR的研發，2024年CES展XR（AR/VR/MR）展出業者高達350家，這一次Meta成功發表智慧眼鏡，會激發廠商持續投入，元宇宙不再泡沫化，是真正可以實踐的產業，相信未來幾年，AR/VR的應用會不斷擴大加深，相關的供應鏈，像是跟輝達合作已久的宏達電(2498)，深耕AR/VR領域多年，有機會攜手輝達搶食AR眼鏡商機，做PI模的達邁(3645)、通訊降噪的驊訊(6237)已打入Meta供應鏈，光學元件的采鈺(6789)、光學鍍膜的澤米(6742)、Micro LED廠錼創科技(6854)、以及鴻海(2317)攜手力積電、GIS-KY、富采組成生態夥伴，都是在CES展後可以持續關注的標的。
更多精彩內容 就在 [理財周刊1272期] 👈點紅字看更多
