雖然台股受北韓領導金正日辭世的影響，周一指數重挫跌破十年線，創下今年新低點。隨著總統大選在即，政見牛肉股值得觀察。總統大選進入倒數計時，理周投研部建議，投資人可就候選人政見來挑牛肉股，依政見觀察，藍綠兩大黨均希望進入TPP(泛太平洋夥伴關係)組織，打開國際經貿大門，讓台灣商品能銷往全球，因此，交通運輸需求勢必將因此大幅增加，理周投研部點名長榮航(2618)、KY慧洋(2637)可望受惠。長榮航業務囊括客運與貨運，因此，除了加入TPP可望因台灣商品外銷刺激貨運業務外，在藍綠兩大黨均希望能增加台灣觀光旅遊市場下，長榮航客運業務也可望受惠政見利多。此外，大陸台商回台投票，勢必將為航空業者營運獲利表現增添動能，國內民航局要求航運業者加開班次，協助台商回台投票，預估回台投票的台商有20萬人之譜，而總統大選後就是農曆春節，也是海外台商返鄉過節的旺季。台商回台 長榮航擬加航班據了解，這次總統大選由於選情膠著，許多台商均願意回台投票，接近選舉日的航班已客滿，加開的深夜航班也幾乎客滿，而農曆春節前的班機訂位已超過9成，兩岸航線已成為最熱門的航班。長榮航表示，為了因應春節期間兩岸台商來回往返需求，推出優惠套票方案，尤其今(2011)年因為總統大選與春節僅一周的間隔，回台投票的台商必須二度往返兩岸，因此，長榮航順應需求，推出兩次來回套票，而目前明(2012)年1月上旬到過年前的正常航班已幾乎全部客滿，正在評估是否要再加開航班。不光是台商回台挹注長榮航客運業績，春節期間國人出國旅遊市場這幾年快速成長，成為僅次於暑假的出國旅遊旺季，春節旅遊商機將是長榮航下一波業績重點。往年第4季向來為貨運旺季，今年卻因為歐債危機影響消費市場，也拖累貨運業績，但11月來台旅遊人次達61.9萬人，首度單月突破60萬人次大關，讓長榮航能以客運來彌補貨運的流失，營運得以維持動能。近期國際原油價格碰觸每桶100美元關卡之後回挫，預估在全球經濟趨緩下，短時間不易突破百美元，除非美國再次印鈔票造成物價通膨，而長榮航短期將受惠油價回跌，降低營運成本。法人表示，近期台股受利空紛擾以及成交量能萎縮影響，選股以股價已嚴重殺低的個股較能有所表現，航空雙雄長榮航與華航(2610)，股價均已對半砍，而隨著大選逼近，航空股可望受惠回台投票的利多加持。而今年為散裝航運業者的寒冬，由於船隻過多、鋼鐵等產業疲軟，使得運費大幅走低，散裝航運股前3季獲利均較去(2010)年明顯衰退，僅有KY慧洋維持成長動能，前3季EPS為4.03元，較去年同期的2.91元成長近40％。KY慧洋今年增加新船隻，目前船隊數量達75艘，董事長藍俊昇規劃船隻數須達100艘，雖然散裝航運目前面臨供過於求的問題，其他同業均受此影響而獲利衰退，但KY慧洋仍持續成長，藍俊昇表示，船隊管理以及長約運費的穩定，是公司獲利仍能逆勢成長的關鍵。KY慧洋累計今年共新增11艘新船，7.05萬噸的巴拿馬極限型散裝船，已簽下15年長約，每日租金為1.69萬美元，毛利率約40％。客戶長約護體 KY慧洋穩定獲利藍俊昇強調，雖然產業現況供過於求，但因為公司船隊具有年輕化的優勢，加上船隊管理得宜，因此，能夠與客戶簽訂長約，且均有不錯的獲利挹注。而船隻近9成均已簽下長約，自營航線比重僅占9％，長約護體，讓KY慧洋在產業谷底仍能穩定獲利。法人表示，隨著KY慧洋船隊持續擴張，預估明年EPS將穩健成長，有機會突破7元大關，且股利派發政策佳，可望在高現金殖利率概念下，以長線保護短線，29日將召開法說會，股價值得期待。
