「穩增長、保增長」是現階段中國大陸中央首重任務，刺激內需，加上進入長假效應，中概五虎將值得留意。中國大陸股市從今(二○一二)年年初就開始出現疲軟跡象，上證指數第一季見到高點二四七八點之後，就出現緩步盤跌，五月開始更出現急速下跌不斷破點的走勢，從近期低點二○二九點來看，今年累計跌幅七．七％，從高點計算更跌了一八％，跌幅居全球之冠。Ａ股迎春風 指數否極泰來中國大陸國家主席胡錦濤日前在俄羅斯舉行的亞太經合會(ＡＰＥＣ)會議上表示，金融危機潛在影響仍未消退，呼籲各方在貿易自由化及基礎建設等加強區域合作，並強調中國大陸經濟仍面臨下滑壓力。胡主席這一番談話，市場解讀為大陸將繼續實施積極的財政政策及貨幣政策，另外中央行政部門也「動」了起來，日前一口氣宣布一連串基礎設施建設(表一)，這代表了大陸中央力保今年ＧＤＰ要守穩八％之上，也回應了「穩增長、保增長」是現階段中央要做的事。筆者認為內地重啟新一輪基礎建設，可望進一步推升鐵路、軌道交通建設投入，也可直接帶動相關設備及基建企業受惠，並為水泥、鋼鐵等產能過剩問題帶來新需求，讓庫存進一步得到消化。九月七日陸股出現報復性大漲，上證指數一日上漲三．七％，盤中最高超過四．五％，強勢噴出吞噬了過去三周的盤跌Ｋ線，觀察這天的大紅Ｋ，似乎給投資人打暗號，按過去陸股中期上漲模式來觀察，確實都會出現一根大紅Ｋ，隨後就會緩步上攻。建議投資人對陸股後市不用太過悲觀，上證指數跌到這位置二○五○~二一○○點，確實出現長線買點。另隨著第三季末將進入大陸消費旺季，十一國慶假期、中秋節為消費熱潮揭開序幕，將明顯挹注中概內需股業績，按過去經驗，行情可延續到明年第一季，投資人應密切注意陸股後市變化，未來上漲空間值得期待，並間接激勵台股中概內需相關個股走勢，其中五虎將值得留意(表二)。台泥、味全後市看俏台泥(1101)受惠大陸發改委推出近兆元人民幣基建投資項目，九月初已第一次提價，漲價二十元人民幣，十一假期後可望第二波漲價，股價全年展望中性偏多。味全(1201)筆者於六二六期已介紹過其在台灣及大陸積極布局通路的雄心，當時推薦價位在三十一元附近，兩周的波段漲幅高達一六％。嘉裕(1417)在大陸約三十個以上據點，以北京及上海為主，在業績營業額表現上，已遠遠超過台灣，目前嘉裕有八○％的獲利來自大陸市場。另外，利勤(4426)產品廣泛使用在運動產品及民生用品上，今年是利勤的豐收年，營收年增率連七個月成長，毛利率及營益率皆維持高檔水平，上半年ＥＰＳ達到一．○九元，年增率高達四四五％，第三季單季ＥＰＳ可望有一元實力，全年估三元。而崑鼎(6803)下半年營運將恢復成長格局，大陸則切入焚化爐「監管」市場，導入專業管理顧問，將挹注新成長動能。
