外資一路看空，八大行庫買超逾二百億元，政策護盤標的與內資題材成為市場關注的焦點.....美國ＱＥ(Quantitative easing)的退場，說穿了就是美國經濟轉佳的預期，聯準會官員不約而同強調，美國經濟必須走強，聯準會才會開始縮減購債，其實量化寬鬆政策退場取決於經濟數字的表現，而非有限定日期。本波從高檔急速下跌的過程中，外資與政府操作呈現對作情況，外資一路從八四○○點看空下來，反觀政府八大公股行庫卻逆勢逢低買進，官股券商合計買超逾二百億元。除了外資、政府籌碼面對作之外，政府在手中的政策牌也全力釋放利多消息，包括：新版證所稅在立院臨時會通過、兩岸的服務貿易協定及國內４Ｇ執照競標，都明顯透露出政府積極護盤的決心。大盤止穩 護盤唯一策略六月最後一個交易日(六月二十八日)，指數臨收盤的最後一盤交易，台積電(2330)、中華電(2412)、聯發科(2454)、台塑集團等重量級權值股，最後一刻在特定外資法人作價下，特定股全部飆升至最高價收盤，力拱指數在最後一盤急拉九十八點，讓指數收在八○六二最高點，成功收復久違的八千點失土。 外資在六月摩台指結算後，原本期貨留倉的一萬五千多口的空單，在七月初短短二個交易日迅速回補龐大空單，我們觀察分析，外資的操作行為一向順勢操作，但這一次回補空單的時間，似乎有被政府「軋空」味道。政府在政策、籌碼雙手策略影響下，未來盤勢將朝政府及內資主導，政府護盤股及內資題材股值得投資人多留意。台積電產能滿 供應鏈看俏全球第一季晶圓代工市場呈現中性樂觀，主要受惠於行動裝置需求強勁，但熱賣的仍以中、高階產品為主，所以高階先進製程產能仍然供不應求。時序進入下半年，以蘋果為首的智慧型手機廠商，皆預計第三季起陸續推出各類款式新機，包括iPhone 5S、低價iPhone及新版iPad，由於市場持續看好行動裝置依舊需求強勁，帶動晶圓代工廠近期產能滿載，包括台積電(2330)及二三線聯電(2303)、世界先進等產能利用率，也在第二季末衝上滿載水位，並預期第三季則是看到晶圓代工廠產能全線滿載的空前盛況。行動裝置市場龐大，高低階手機各有利基型市場，由於新興市場適時竄起，帶動行動裝置滲透率持續擴大，台積電是這波產能滿載首波受惠者。我們深入觀察分析，台積電六月營收可望如預期維持高檔水位，累積前五月營收二三四六億元，年成長大增二三．二六％，明顯優於二三線等中小尺寸晶圓代工廠。鴻海揮軍４Ｇ 台揚受惠台積電本周三(七月二日)進行除息大秀，受全球股市拖累，除息當天差強人意，觀察台積電過去五年除息後走勢，皆能在未來一~二個月內完成填息，配合實質基本面改善及先進製程技術二○一五年量產，台積電後續爆發力依舊值得期待。台灣４Ｇ釋照將於九月啟動，國家通訊委員會(NCC)近日公布４Ｇ行動寬頻細節，目前已確定有七家國內重量級企業進行搶標，包含鴻海集團的「國碁電子」，此舉除意味著鴻海(2317)確定加入４Ｇ競局，也正式向電信三雄下戰帖，展開電信市占版圖爭奪戰。鴻海去年參股台揚科技(2314)後，正式重新啟動在通訊領域的布局，鴻海積極切入國內４Ｇ領域，最大受惠個股，即是鴻海旗下的４Ｇ概念─台揚及建漢(3062)。換句話說，未來鴻海順利取得４Ｇ標案後，將整合旗下國碁的網通設備、台揚的無線頭端設備RRH、建漢的無線與寬頻網路設備，以及鴻海最強的手機生產組裝能力，將來都可以在鴻海布建４Ｇ網路時自給自足。４Ｇ產業也剛好補足過去鴻海著墨製造領域而無法一手掌握的消費端版圖，扎實打造上中下游產業鏈。台揚搭４Ｇ順風車 後市看好隨著４Ｇ無線通訊全新世代的即將到來，4G LTE網路布建亦蓄勢待發，台揚引入大股東鴻海(2317)資金後，將全力朝無線頭端設備RRH(Remote Radio Head)深耕，現階段已順利切入4G LTE市場。觀察台揚營收表現，自三月份起台揚營收明顯轉強，五月營收已站穩六億元水準，在富爸爸入主後，整體營運動能明顯轉佳。就技術面觀察，台揚股價在十七~十八．五元打底兩個月以上，本波大盤下跌七百多點的過程中，也無損台揚強勢整理格局，目前短、中期均線糾結，下方有半年線及年線強力支撐，配合實質基本面轉佳，台揚上漲動能值得期待。
