前陣子討論熱烈的台積電(2330)先進製程供應鏈話題逐漸被打入冷宮，檯面上只剩漢微科(3658)與大立光(3008)互爭股王。台積電無論是業績或擴充支出的腳步並未停止，顯示其成長動能相當強勁，「台積電概念股」經過一個季度的股價修正後，其投資價值將逐漸浮現，本周為讀者介紹台積電御用檢測分析廠閎康(3587)。閎康是半導體檢測分析廠，主要提供晶圓廠及ＩＣ設計廠商在新產品開發至量產階段過程中，良率改善所需的材料分析(六○％)、故障分析(二五％)及可靠度測試(七％)，為國內第一家提供材料技術服務的實驗室，也是國內最大獨立材料分析實驗室。從客戶來看，台廠客戶營收占比約八成，其中最大客戶台積電比重達二五％?三○％，另外二成為中國、美國與日本客戶。台積電於日前調高今年資本支出至九十五?一百億美元，其中有九成將用於28、20、16奈米先進製程產能的佈建，顯示台積電的接單狀況十分理想；由於台積電將在二○一三~二○一五年間陸續將製程推進至16奈米，對於已成為台積電御用檢測分析廠的閎康而言，未來二?三年成長動能將十分強勁。台積電28奈米製程中，因光罩與金屬層數大增，導致製程不穩定度增加，在亟欲改善良率之下，釋出大量委外檢測分析訂單，造就閎康營運的成長。基於：台積電28奈米訂單滿載，並朝20及16奈米新製程前進，公司訂單將隨之成長；聯電即將導入28奈米製程投片，有助下半年業績提升；目前含息三‧五元未除、現金殖利率高達五％；可逢低進行中長線布局。年初股價衝高至八十九‧六元後，歷經四個月修正，直到股價跌破六○元整數關卡來到五十五元初步見低，見低未見底是因股價見低後快速強彈，並沒有築底行為。一般而言，股價大幅拉回後除非有超級利多，否則不易形成Ｖ型反轉，研判短線急彈後將先壓回，形成打雙腳或平台整理，可趁股價壓回時逢低承接。
