顏逸民倫元投顧分析師 ●證照：證券分析師 ●特色：技術、型態、量價，專精研究，透析大盤結構，20年股市經歷，歷經多次萬點與空頭，集中火力，快速累積績效，靈活攻守可成(2474)第二季集團合併營收一○四．六億元，較上一季成長一三．三％，並較去(二○一二)年同期成長八．四％，創歷史次高，毛利率維持在四四．五％，呈現穩定成長。在手機、筆電及平板電腦新品加持下，第三季營收可望再創高，第四季有機會成長，穩定性高。董事長洪水樹表示，零組件廠最大價值在獨立性和開放性，近年市場競爭白熱化，獨立鋁件廠營運成長不佳，下半年展望，九月及第三季較有機會營運創高。在玻纖機殼方面也傳出佳績，今年營收占比可達一成左右，目前市場解讀，可成已打入iPhone機殼供應鏈，第三季、第四季營收有機會大成長。近期蘋果調整代工夥伴，似乎也牽動零組件的訂單分配，之前僅負責蘋果筆電機殼，去年和碩(4938)搶下iPad mini訂單，可成首度拿下蘋果平板的機殼，年底接單可望進一步成長。先前受惠匯兌收益及稅率降低雙利多，代表在財務控管部分績效尤佳，外資有疑慮部分為高階智慧型手機成長性不如預期，待調整完畢後，局勢應可明朗化。對於產品毛利率持續提升，主要是第二季營收為單季歷史次高，加上稼動率穩定向上，挹注毛利率有較佳表現。目前產品線涵蓋筆電、平板電腦、智慧型手機，而蘋果MacBook第三季已恢復拉貨力道，加上蘋果將在九?十月推出搭載英特爾Haswell處理器的MacBook Pro，另外加上惠普、聯想商用筆電的訂單，第三季出貨增溫，而第三季蘋果推出小改款的iPad mini，亞馬遜的Kindle Fire平板也將問世，手機除宏達電(2498)的New HTC One mini外，日本索尼訂單也將出貨，添增營運柴火，有利後市發展。基本面，本益比七．八倍，技術指標KDJ(短線)、MACD(長線)均呈現多方格局，投資人應留意拉回買點。
