台灣當前經濟現況，面臨物價上漲、薪水不漲的窘境，許多薪水不多的小資族，想運用小錢投資基金，卻常常面臨虧損，到底問題出在哪呢？小真是朝九晚五的上班族，從學校畢業已經快四年，目前在一家企業擔任人事行政的工作，每月薪水約三萬元。目標三十歲結婚的她，希望透過投資能夠讓財富累積加速，但是礙於薪水不多、銀彈不足，讓她的投資之路毫無頭緒。當時的同事Mina告訴她：「買基金最簡單了！而且定期定額，慢慢累積小錢也能變大錢。」買基金也套牢於是小真從二○一○年十一月開始，每個月定期定額三千元投資理專推薦的兩檔「能源基金」，一開始每月績效都不錯，經過一段時間後發現，績效開始呈負報酬，雖然內心很糾結卻又捨不得贖回，以「眼不見為淨」的方法來逃避，心中盤算「總會漲回來」。可惜一晃眼二年多過去，等到今(二○一三)年五月她因急需用錢想贖回時，兩檔績效分別來到負三七．二四％、負三．八八％，讓她欲哭無淚。其實仔細觀察身邊的親朋好友，不難發現很多這類例子層出不窮。像小真這種小資族，平常忙於工作，又想靠投資來加速賺錢的腳步，一不留神就疏忽自己的投資，導致原本賺錢變賠錢。迷思１：放長線一定會賺錢南台科技大學財金系助理教授朱岳中透露，投資人容易有一種習性，「賺錢沒耐性、賠錢有耐性」，只要一賺錢就想趕快獲利了結，賠錢了寧願套牢也不肯放手。以定期定額來說，他就分享身邊的例子，有一位投資人在小孩出生時，開始定期定額買日本基金，但在日本經濟體質不佳的狀況下，績效表現差，一直到今年已經抱了十二年，績效還是呈現負六％。另外，許多礦業基金也在二○○八年高點後，就開始回落，若當時進去定期定額扣款，至今仍是負報酬。若基金表現短時間看來不佳，到底該不該聽從專家建議，加碼攤平呢？朱岳中認為，要在低檔加碼扣款有一個前提，必須確認該基金未來的趨勢表現，若淨值在正斜率向上的趨勢時，遇到短線回檔，可以加碼買進單位數。若基金急跌後，一直盤整難有表現，呈現Ｌ型走勢，代表趨勢轉變，攤平可能越攤越平，例如上述的日本基金就是一例。投信基金的廣告充斥生活之中，無論看電視、搭公車、坐捷運都會看到各家公司強打的基金，隨著廣告的洗腦，有名氣的基金就特別容易被投資人記下。迷思２：品牌名氣大最有保證統一投信表示，名氣基金不代表績效一定好，在選基金前要先考慮基金公司整體的聲譽和績效表現；再來是不應只參考短期績效，最好了解到三年的中期表現，會更有保障。德信投信投資長李文桐透露，除了品牌迷思外，許多基金還會透過議題式行銷來吸引投資人，例如透過報紙、雜誌以各種議題，來包裝該品牌基金，如過去常見的「綠能基金」就是一例。置入性行銷，不同於廣告的直接，透過包裝讓人相信，因此選擇基金前還是要透過長期的績效追蹤，並留意投資團隊的穩定性，若基金經理人常更換，可能直接影響基金的操作表現。迷思３：最夯的標的最穩當群益投信國際部副總經理葉書弘認為，投資人常常會追逐市場最熱的標的，重視短期績效表現，陷入數字的迷思。他舉例提到，若以買房子來說，難道今年淡水房子漲最多，大家就都該去買淡水？買基金也是相同道理，若是明明風險承受度低，卻因市場上股票型基金最夯，就一窩蜂投入，缺乏中心思想，追隨市場潮流，往往會迷失方向，也是一種危險的投資行為。另一種人則是，自己沒有做功課，太相信理專所推薦的標的。李文桐提到，許多理專是不站在投資人角度設想，而是為了獲利而推薦，例如理專只推薦其公司配合上架的基金，目的在於賺取更高的手續費。或是在業績的壓力下，會推銷能夠獲取較高佣金的基金，這些情況常常讓投資人挑選到不適合的基金，卻也不自知。小資族沒有大筆資金，最適合每個月三千、五千元的小額投資，只要挑對基金長期累計下來，獲利也相當可觀。透過投信投顧公會截至八月底統計，國人每月定期定額扣款金額前十名(表一)的基金，長期的十年績效都是正報酬表現。定期定額 追求長期報酬前三名的統一大滿貫、國泰中小成長和國泰小龍基金，定期定額十年的長期績效分別是九三．五％、四七．五五％、四九．五二％，表現相當優異。但是從定期定額金額前十名的基金觀察，也有一些表現差強人意的基金，例如元大寶來卓越基金，以中期的三年和長期的十年績效來看，分別是負三．三％和三．六三％，以長期投資的報酬而言，績效略為遜色。而定期定額第九名的統一強漢基金，則是績效亮眼值得注意，雖然目前才成立七年，但觀察三年和五年的績效分別達二四．一四％和四二．七一％，績效的爆發力強，算是黑馬基金。由國人最愛投資的前十檔基金可以觀察到，績效差距頗大，有些是名列同組前茅的優質基金，有些表現卻讓投資人失望。因此，仔細觀察自己所選擇的基金相當重要，朱岳中提醒投資人，最好有空就去看看基金的績效表現，避免發生買到忘記的情況，或是太久沒看，以至於錯過好的賣點，本來賺錢變賠錢。對於小資族來說，投資最大的目標在於累積自己的第一桶金，若風險承受度夠，想加速累積財富的速度，不妨可選擇波動大、獲利空間也大的股票型基金。以獲利目標 規劃投資標的統一投信建議，年紀輕、沒有家累的未婚者，可考慮台股基金、大中華股票基金、中國加印度的中印股票基金，或是以中國、印度、印尼為主的亞洲金磚基金。甚至也可以考慮景氣循環波動大的科技產業股票型基金。 隨著年齡增長，開始有結婚和買房需求的投資人，則可以選擇股票加債券型基金的組合，以達到防禦的功能。朱岳中提醒，投資最重要的還是了解個人的投資屬性，可承受的風險大小，再來決定適合自己的投資標的。然而，年輕人必定要先儲蓄再投資，因此朱岳中都會建議學生，先以債券型基金入手，追求比定存更高的報酬。有了第一次美好的投資經驗後，能增加日後的投資信心，再追求高風險的報酬也不遲。觀察定期定額五年績效前十名(表二)的基金，第一名的德盛全球生技大壩基金績效達八一．三七％，其他基金績效也高達四○％以上，可見只要挑對基金，以定期定額的方式，也能創造驚人的獲利。對於平時忙於工作的小資上班族來說，常常沒有太多時間研究深入的金融知識，可以鎖定想投資的基金類型，透過「四四三三法則」(見小辭典)挑選適合的基金，並長期使用定期定額的操作策略，最後定期留意該檔基金的趨勢是否反轉，才是最保險的投資方式。
