蔡宗園倫元投顧分析師 ●證照：國家認證證券分析師 ●經歷：新寶證券高級業務員、研究員，統一證券業務襄理、研究員，寶成投顧經理 ●專欄主筆：理財周刊、經濟日報、聯合報、Money錢月刊 ●電視/廣播媒體：TVBS創富人生新聞財經分析、東森財經股動錢潮、正聲電台FM104.1、寶島新聲電台FM98.5財經博覽會瀧澤科(6609)第二季業績動能佳，營收逐月逐季高成長，三月營收預估二．八億元，四月之後月營收可望站上三億元。看好未來重點題材如下。1.台灣瀧澤技術來自日本瀧澤鐵工廠，產品穩定度高，精度與歐日大廠差異不大，加上服務良好，客製化程度高，取代原有德、日廠大型輸油管、鑽油設備機台，成為主要成長動力。競爭對手為工具機大廠德國DMG(台灣瀧澤價格為其一半)，日廠與台灣瀧澤價差二○～三○％，唯韓廠Doosan重工價格與台灣瀧澤相當，競爭力相對優勢。2.自結去(二○一三)年稅後ＥＰＳ二．八元(年增五一％)，估今年本業營收小幅成長五％，ＥＰＳ三～三．三元(年增七％)。本業成長動能來自供給航太業的大型CNC機台，預計可貢獻一億元營收、ＥＰＳ○．三元。3.透過合作二十年的JMT(Japan Machine Tools)出貨給美國輸油業者LS系列產品，毛利率三○～四○％，估可貢獻ＥＰＳ一．五元。展望未來，楊梅廠仍有空地可擴廠，油頁岩機台最大月產能可達十台，以最大產能預估LS系列機台貢獻年營收十．八億元、ＥＰＳ三．六五元。4.今年本業＋油頁岩機台，預估全年ＥＰＳ四．五五元(年增六三％)。而應用產業，鑽油油管新增與替代需求，明年下半年後將進入高速開採期，產值年成長六○％以上。以此方向預估，明年本業CNC機台在汽車、航太成長帶動成長一五％，估明年ＥＰＳ六．五元(年增四三％)。【操作建議】營運出現高成長爆發，法人高度認同形成本益比提升的行情。技術面屬於高過高的突破攻擊型態，目前股價強勢上攻帶動所有均線多頭排列助漲，趨勢上漲格局仍維持進行，可順沿月線逢回多方思考。
