高志銘理周投顧研究部主管 ●學歷:銘傳財務金融所 ●證照:證券投資分析人員(CSIA)合格 ●專長:電子產業趨勢及籌碼分析、PC、手機及網通產業研究、尋找中小型潛力黑馬股。中韓FTA利空餘波盪漾,持續衝擊國內股市表現,加上政府護盤重心的金融股軟腳,讓原本搶搭本月選舉行情的投資人也開始出現恐慌。對照近期台股及韓股一漲一跌的走勢,似乎有違過去兩者連動的慣性,不免讓人懷疑是否因中韓FTA的影響,改變外資的操作策略。值得注意的是,外資在期貨又轉為空單留倉逾八千口,將會是影響市場多方信心另一干擾因素。本周看好PI(聚醯亞胺)膜廠達邁(3645),因其黑色PI成功打破杜邦等大廠寡占的情況,間接打進蘋果iPhone 6供應鏈,帶動今年營運出現明顯成長的表現,第三季EPS衝上○.七九元,創下近四年新高成績,累計前三季EPS已達一.二一元,賺贏去年整年的○‧八五元。由於蘋果持續追單,預期第四季獲利將有向上挑戰獲利新高的機會,Apple Watch相關材料也已送樣給下游客戶提供認證,有望成為明年營運成長的新動能。觀察投信從今年六月起幾乎只進不出,庫存張數接近九千張,平均持股成本約四四‧二五元,跟目前股價差不多,不排除投信會配合第四季獲利挑戰高峰,將其納入年底作帳行情的鎖定標的。受蘋果分散供應鏈策略影響,iPhone金屬機殼供應商出現此消彼長的變化,原主要供應商可成(2474)將面臨F-鎧勝(5264)、Jabil Circuit等新進者分食訂單的風險,讓市場擔憂未來營運動能恐不如以往。另因F-鎧勝明年大舉擴充產能,CNC機台總數從七千台增至一萬兩千台,增加近七成,增添明年營運成長空間,引來外資近期針對可成及F-鎧勝進行配對交易(空可成、多F-鎧勝),預期可成股價跌破年線後,向下回測壓力將大增。