隨著蘋果iPhone 6S、6S Plus熱銷，台系供應鏈也正緊鑼密鼓地出貨，成為挹注第四季營運成長的最大保證，其中，包括鴻海、和碩、可成、台郡、F-臻鼎皆趕搭這波蘋果快車。中秋連假才剛結束，蘋果(Apple)執行長庫克(Tim Cook)就帶來一個好消息，就是iPhone 6S和iPhone 6S Plus開賣才三天，總銷售量已達一三○○萬支，這對蘋果供應鏈來說，可說是一個相當令人振奮的中秋賀禮，也讓人對於第四季的蘋概股表現，充滿期待。iPhone 6S及iPhone 6S Plus的銷售狀況到底會如何？能不能超越二○一四年的iPhone 6及iPhone 6 Plus？一直是產業界相當關注的話題，尤其當iPhone 6系列產品，首度將螢幕放大到四．七吋與五．五吋時，不僅讓蘋果一舉痛擊最大競爭對手三星(Samsung)，在二○一四年第四季同樣以七四五○萬支，並列當季智慧型手機銷量第一名，法人更估計，iPhone 6及iPhone 6 Plus的總銷量大約達一．三億支，為蘋果歷年iPhone最暢銷的一款。中國買氣濃 蘋果奏凱歌儘管外界對於蘋果公布的iPhone 6S及iPhone 6S Plus銷售量有疑慮，認為那是因為今年在首波銷售地區增加了中國，才會推升整體銷售量大幅成長。與二○一四年的iPhone 6、iPhone 6 Plus首波銷售量一千萬支相比，中國的貢獻度確實不小，不過如果跟二○一三年的iPhone 5S和iPhone 5相比，當時中國也同樣被列入首波銷售地區，而首批銷售量則僅九百萬支；是以，與其說是因為新增中國而推升了iPhone的銷售量，倒不如說是蘋果在中國市場的歡迎程度持續增加，並且也是因為中國消費力道上升的結果。市場原本擔心，若美元持續維持強勢，將衝擊蘋果iPhone的銷售狀況，不過事實證明，對於消費者來說，iPhone已經是一種時尚品味的象徵，而非僅是單純的電子產品而已，加上中國人民幣雖然日前率先對美元貶值，但是在人民收入普遍增加下，中國消費者的購買力仍舊有增無減。尤其，蘋果對中國消費者來說，更是一種時尚的代表，所以對於蘋果來說，美元升值已經不是大問題，現在的重點在於，供應鏈部分能否穩定供貨，才不會影響出貨狀況。值得注意的是，iPhone 6S與iPhone 6S Plus的訂價還比iPhone 6、iPhone 6 Plus多了一百美元，換言之，預售量的增加，顯示消費者對於蘋果的接受度遠高於外界預期。隨著第二波開賣時間將在十月九日開始，包括台灣在內，共有四十個國家加入，法人也看好第四季蘋果的拉貨力道應可逐月成長，尤其緊接在歐美銷售旺季之後，中國農曆春節的銷售高峰也跟著到來，蘋概股的成長有望延續到二○一六年第一季。蘋果熱銷 鴻海受惠蘋果早先對於供應鏈所下的iPhone 6S、iPhone 6S Plus訂單量，約為九千萬支，法人推估，蘋果基本上對於銷售數字的預測準確度相當高，即使實際出貨量不到九千萬支，以其首波銷售量已達一三○○萬支來看，預估仍可望達成八五○○萬支的目標。此外，蘋果今年也特別推出了舊換新方案，並且在美國推出分期付款策略，這些都有利於蘋果持續綁住消費者，一方面讓新機不用擔心銷售出海口，同時也能夠利用這些讓被消費者淘汰的舊機，再進行新一波的銷售，持續擴大客層。法人分析，台系零組件廠商仍是相對成分較純的蘋果供應鏈，其中，首推組裝代工廠鴻海(2317)。儘管鴻海近期積極擴展印度市場，接獲不少非蘋陣營的代工訂單，不過，鴻海最初進軍印度的目的，正是為了蘋果要擴展印度市場，一方面因為印度有十億人口，是全球人口第二多的國家，加上印度對於進口產品的關稅較高，所以蘋果決定要到印度設廠，就近供應，以節省關稅的稅賦。二○一四年的的iPhone 6及iPhone 6 Plus，每支手機的組裝費用大約分別為四美元和四．五美元，由於蘋果越來越重視勞工的工作環境，據了解，蘋果也調漲了iPhone 6S、iPhone 6S Plus的組裝費用，平均每支大約調漲○．五美元，所以對於鴻海營運來說，將是一大助益。法人推估，鴻海第三季營收應可重回兆元大關，第四季的營收季增率更上看三五％。獲利部分，預估鴻海第三季毛利率將維持在七．二％的水準，第四季則上看七．五％；第三季單季稅後純益預估達三二三億元，每股稅後純益約二元，第四季單季稅後純益可達四四○億元，每股稅後純益約二．八元。和碩、可成獲利可期另一家蘋果組裝廠和碩(4938)，不僅董事長童子賢日前已多次形容，「農閒」時間已經結束，要開始進入「農忙」時節了，就連和碩執行長程建中也同樣看好，維持原先法說會給的預估，即第四季營運會比第三季更忙。和碩是台系蘋果供應鏈中，受惠程度相對較大的廠商，主要是因為蘋果分散組裝代工訂單，讓原本由鴻海獨大的局面，轉趨兩強並立的態勢。法人指出，蘋果調高組裝代工費用，和碩也跟著受惠，預估九月營收有機會突破一千億元大關，單季營收將達二五八○億元，毛利率可維持在六．二％，單季稅後純益約四五億元，每股稅後純益約一．七元；第四季單季營收則上看三九四○億元，季增率達五二％，單季稅後純益上看八七億元，每股稅後純益約三．四元。至於其他法人看好有望明顯受惠的零組件廠，還有機殼廠可成(2474)、軟板廠台郡(6269)及F-臻鼎(4958)。可成在日前的法說會上，董事長洪水樹即樂觀看待第三季及第四季表現，結果八月數字公佈，可成營收突破七○億元大關，第三季營收可望再創新高，繼續維持在二百億元以上的高水準。可成營收創高，一方面是因為其在蘋果機殼的滲透率提高，目前已達二五％，超過鴻準(2354)的二○％；另一方面，蘋果在歷經去年的「彎曲門」事件後，重新改正了機殼材料，連帶也提高了生產難度。法人預估，可成第三季營收將達二一○億元，毛利率約四六．六％，單季稅後純益約六三億元，每股稅後純益八．二元；第四季單季營收則將上看二五五億元，季增率達二一％，毛利率可增加到四七％，單季稅後純益上看七七億元，每股稅後純益有機會超過一個股本。台郡、F-臻鼎續搭蘋快車台郡(6269)則與F-臻鼎(4958)並列台系蘋果兩大軟板供應商，其中蘋果拉貨動能直接影響台郡營運狀況，而台郡的產能擴產，也擺明是按蘋果所給的預估訂單而來。目前預估台郡第三季營收將較第二季成長一三％，來到四七億元，單季毛利率因為產品調整期，將滑落到二五％，不過單季稅後純益仍可達六．九億元，單季每股稅後純益約二．五元；至於第四季營收則上看五十五億元，季增率達一六％，毛利率將回升到二六．六％，單季稅後純益約九億元，單季每股稅後純益約三．二元。F-臻鼎是鴻海集團旗下，近年受惠於蘋果最大的子公司，今年更因為蘋果推出壓力感測器，讓F-臻鼎大幅受惠，也因此，法人預期F-臻鼎第三季營收將再度突破二百億元大關，季增率達二二％，單季毛利率也將續增到一八．七％，單季稅後純益約二○億元，單季每股稅後純益二．六元。此外，第四季營收更有機會挑戰三百億元的歷史新高，季增率約二八％，毛利率亦將揚升到二○％以上，單季稅後純益上看三十五億元，單季每股稅後純益可望突破四元，創單季次高紀錄。
