美美林證券指出，下一代iPhone規格升級將專注OLED面板(全螢幕)及3D感測兩項新功能，有望快速拉高這兩項規格的滲透率。預估二○一八年新款iPhone將分別為五．八五吋、六．四六吋的OLED面板及六．○五吋的LCD面板，且均採無Home鍵的全螢幕設計；這三款前置相機都將支援3D感測，使用Face ID臉部辨識功能，甚至在其他產品的滲透率也將快速提升。凱基證券郭明錤更預估二○一八年新款iPhone均將捨棄指紋辨識(Touch ID)，恐將進一步加快非蘋陣營規格轉向的速度，又以設計、規格緊緊追隨蘋果的中國手機品牌廠為主。中國OLED面板良率 為滲透率拉升重要關鍵由於OLED面板在智慧手機的滲透率拉升速度，仍在於三星以外的供應商的良率，目前市場焦點更在於中國面板廠京東方OLED產品能否在二○一八年下半年順利量產，並在二○一九年成為蘋果、中國智慧型手機OEM代工廠主要供應商。若未來OLED面板良率拉升不順，在手機外觀設計大舉轉向全螢幕的龐大需求帶動下，十八比九的LCD螢幕將是此過渡時期重要的替代方案。京東方在上游設備端擁有性能最優的關鍵設備金屬掩膜版及蒸鍍機，成為中國唯一一家可以生產出QHD解析度的OLED面板廠；下游需求端又可倚靠中國龐大消費電子市場，具有上下游整合的優勢資源。中國券商預估二○一九年京東方綿陽第六代可撓式OLED產線投產後(成都六代線及綿陽六代線設計產能相同，均為每月四十八K)，產能有望超越LG，成為全球第二大的OLED面板企業。京東方九月底發布第三季財報時表示，成都的第六代可撓式OLED生產線進展順利，有望十月量產。韓國ETnews報導又稱，華為將成為京東方可撓式OLED的首位客戶，京東方正計劃為其開發五．五吋雙曲面的面板。由此研判，十月量產的OLED就是要出貨給華為的產品，此為中國廠首次真正進入OLED面板市場。二○一九年供需失衡改善 二○二○年滲透率近五成TrendForce光電研究(WitsView)預估，OLED在智慧型手機的市場滲透率，將由二○一六年的二三．八％跳升至二○一七年的二八％，二○二○年則可快速提高至四九．四％，成為主流顯示技術規格。美國調查公司Display Supply Chain Consultants(DSCC)則預估，在蘋果採用OLED面板的iPhone X十一月三日開賣後，中國廠將開始擴大採用，二○一七～二○一八年間全球OLED面板廠稼動率(產能利用率)，預估可維持在約九○％，但隨二○一九年中國及南韓產能大增，屆時全球OLED面板廠稼動率將下滑至八四％，在缺貨感解除及擴大供應給中價格帶的智慧手機使用，將帶動OLED面板價往下跌。DSCC預估二○一七年OLED整體市場規模達二三二億美元、年增五十七％，二○一八年再成長五○％至三四九億美元，二○二二年時將超過六二八億美元，二○一六年～二○二二年年複合成長率(CAGR)達二七％。在手機用OLED面板方面，DSCC預估二○二二年市場產值將達五四○億美元，市場份額達八六％。OLED技術將在二○二○年超過LCD，二○二七年所有智慧型手機將採用OLED面板。
中小尺寸LCD 將成過渡期間利基市場由於OLED技術崛起，二○一五年起Samsung、LGD及JDI均大幅縮減中小尺寸TFT LCD產能，轉向擴增OLED產能，加上平板電腦應用也逐漸轉向九～十三吋，自二○一六年起全球中小尺寸TFT LCD出貨量將逐年下滑，DIGITIMES Research預估至二○二二年將剩十八億片，相較於二○一八年的二十四億片，年複合成長率為負六．四％。預估二○一八年～二○二二年手機用TFT LCD出貨量年複合成長率將達負九％，尤其二○一九年隨著全球OLED新產能逐步到位，加上iPhone全面改採用OLED面板，手機用TFT LCD出貨量恐較二○一八年驟減一五．八％。隨著中國智慧型手機品牌逐漸在全球站穩腳跟，同時帶動中國面板廠智慧型手機面板出貨量持續上升，預估二○一七年手機用TFT LCD出貨量可能就會超越台廠。但因中國廠轉向OLED面板態度較台廠積極，未來台廠仍將主導中小尺寸TFT LCD這塊利基市場，又以主要生產中小尺寸面板的彩晶(6116)及華映(2475)受惠程度最大。WitsView表示， 二○一七年OLED面板市場仍是由三星獨占，約取得九二％的市占，中國為七％，台灣則僅一％。但隨中國的新產能提升後，在不考慮良率的情況下，若以二○二○年產能計算，韓國OLED的市占率將會降到六六％。中國廠砸錢買技術 學習曲線有望縮短身為全球最大的智慧手機生產工廠及銷售市場的中國，當地品牌手機廠在邁向中高端產品的過程中也逐漸開始採用OLED面板，OPPO、vivo、華為、金立及魅族等均已推出OLED面板的手機。截至二○一六年底，就有三○款以上OLED面板機種在中國上市。正因市場對OLED的需求十分龐大，已成為中國手機廠兵家必爭的重要戰略物資，也引來京東方、華星光電、和輝光電及維信諾等中國面板廠商加入戰局，搶食市場大餅。二○一六年十二月，和輝光電上海第六代OLED產線啟動建設，京東方四川綿陽投建一條第六代柔性OLED生產線。市場預估，中國各廠已在OLED開發及生產方面投入上千億元人民幣，新建產能最快也要等到二○二○年才能穩定量產出貨。雖說三星在中小尺寸OLED開發了十多年，光良率提升就花了四～五年的時間，但仍需留意中國廠良率提前拉升所帶來的可能變化。畢竟，良率改善的關鍵在人，人有兩隻腳，錢有四隻腳，中國只要在使出「砸錢買技術」的大絕招，沒有什麼事是不可能的。值得住意的是，日前日本顯示器公司(JDI)表示計劃年底籌資二千～三千億日圓(二．六六億美元)，做為發展OLED面板所需，中國面板東京方已表態，天馬微電子及鴻海也可能加入投資行列，有望成為中國及韓國以外的市場第三勢力。出海口集中度高 台廠與陸廠共生共榮在台灣OLED供應鏈方面，多數零組件廠都是出貨給中國面板廠，OLED面板良率的拉升速度自然會影響其產品需求。若未來中國面板廠OLED的良率拉升優於預期，大概就可知道零組件廠的訂單將可隨之提高。幫三星進行on-cell OLED前段觸控感應器代工的和鑫(3049)，新產能已於第三季開始裝機，最快第四季就可投產，加上過去也有耕耘中國OLED面板廠客戶，憑藉過去量產經驗的優勢，有望搭上中國廠量產潮的需求。面板驅動IC廠頎邦(6147)，也積極對OLED面板驅動IC封測市場擴大布局動作，相較LCD驅動IC是用電壓控制液晶，每畫素需要一個電晶體，OLED驅動IC是以電流驅動，每畫素需求二個以上電晶體，加上OLED驅動IC技術門檻較高，價格是傳統LCD驅動IC的三倍以上。在設備廠方面，帆宣(6196)為美商應用材料(目前為其第三大客戶)代工面板相關設備，受惠OLED設備需求增加，客製化部門營收成長達五成，目前更傳出已間接打入韓國OLED廠供應鏈，加上中國面板廠積極耕耘OLED市場，公司也正與中國面板廠洽談採購購設備事宜。今年七月在南科也在購地動工興建第二座廠房，有利就近爭取美商應用材料的新廠訂單，增添長線螢運動能。另千附(8383)為應材主要的不鏽鋼及鋁合金真空腔體供應商，間接成為蘋概股。盟立(2464)所研發出的3D曲面玻璃成形技術，是藉由熱成形加工原理，軟化原平板玻璃素材並擠壓成形。3D曲面玻璃成形機去年下半年已獲得中國玻璃機殼廠藍思(iPhone供應鏈)訂單後，近日又傳出再度向盟立下訂單，將於下半年開始出貨貢獻營收，市場預期有望藉此通吃蘋果及非蘋陣營的OLED設備訂單。董事長孫弘指出，8K4K電視面板及中小尺寸面板朝OLED等新技術發展，將推升新製程、新機台設備的需求升溫。電子材料通路商華立(3010)，近年積極投入資源爭取OLED領域零組件、設備、耗材及材料的代理權，精密金屬遮罩的耗材、驅動IC的零組件或濕網印刷機的設備，陸續打入中國OLED面板廠供應鏈，終端主要應用在手機及穿戴式裝置。
