台灣半導體矽晶圓專業廠環球晶(6488)、合晶(6182)等，近期與多家半導體晶片製造大廠客戶，針對明年度上半年合約價格進行議價協商，產業界傳出供、需雙方最後已獲得初步價格共識。明(二○一九)年上半年半導體矽晶圓合約均價，預估將較今年下半年調漲七％～九％，十二吋矽晶圓平均單價上漲達一○八～一一二美元。伴隨著出貨產品市場合約報價的持續上漲，預料也將有利於台灣半導體矽晶圓廠環球晶、台勝科(3532)、合晶未來營收、獲利表現，也有望進一步推升資本市場股價，順利走出中長線波段亮眼漲勢。明年上半年出貨報價將調漲 半導體矽晶圓上演花好月圓另一方面，全球DRAM、Nand Flash記憶體美系大廠－美光(Micron)，於九月二十日盤後公布二○一九會計年度第一季Non-GAAP營收、每股稀釋盈餘預估財測時對外指出，其最新所公布偏負向展望財測結果，主要除因為毛利率可能受到美國對中國二千億美元進口製品課徵一○％關稅影響之外，全球PC/NB、伺服器等中央核心處理器(CPU)龍頭廠英特爾(Intel)，本季度CPU出貨量短缺，因此影響多家品牌組裝電腦出貨量縮減，因而進一步連帶影響DRAM & Flash(應用於固態硬碟者) 記憶體晶片出量貨減少，亦為美光後市營收、獲利預測偏負向展望主因。正因為如此，台股市場上看壞半導體矽晶圓產業的空方陣營，因此找到一個絕佳的看空理由。隨著記憶體廠降低生產線稼動率，記憶體後市出貨量縮減下，勢必減少對半導體矽晶圓的拉貨數量，相關個股未來股價走勢，也將「易跌難漲」。
然而，美光發表對下一季度偏負向展望的財測結果，其實並非就此看壞全球記憶體產業後市。美光執行長梅羅塔(Sanjay Mehrotra)強調，全球記憶體晶片產業結構，與其他產業相較下，大不相同，帶動市場需求強弱的變動因素相當多元。近期的價格波動，並非精準的決定性預告；美光反倒認為，全球記憶體晶片現階段的需求，仍然相當強勁，後市仍可望維持現有對半導體矽晶圓的拉貨力道，預料將有利於包含台廠在內全球半導體矽晶圓廠後市營運表現。另外，中國境內多座興建中十二吋晶圓製造廠，生產線產能亦預定將自今年開始陸續開出，後市料將因此大幅擴增對半導體十二吋矽晶圓拉貨需求。中國多座晶圓製造廠產能開出 半導體矽晶圓後市需求大增根據TrendForce最新「中國半導體產業深度分析報告」，自二○一六年至二○一七年底，中國規劃中八吋、十二吋晶圓廠，共計約達二十八座。其中，十二吋晶圓廠有二十座，八吋廠有八座，大多數投產時間預定落於今(二○一八)年。市調機構預估至二○一八年底，中國晶圓製造廠十二吋晶圓月產能，將可達七十萬片左右，與二○一七年相較下，年增率高達四二．二％。伴隨十二吋晶圓每個月高達七十萬片產能陸續上線投產，也等同將大幅增加對半導體矽晶圓拉貨需求，也將因此為目前仍持續「供不應求」的半導體矽晶圓市場報價，帶來具相當強度的支撐，同樣有利於包含台廠在內全球半導體矽晶圓廠後市營收、獲利表現。對半導體矽晶圓廠而言，目前於生產線產能已全線滿載，加以明年上半年合約報價成功調漲，後續營收、獲利表現將更上一層樓。法人機構樂觀預估，環球晶明年全年EPS有望大賺達四個股本以上。
同時，台灣光碟片產銷大廠錸德(2349)，近年來努力、持續深耕「利基型光碟片」市場獲有所成，繼專業光碟片產品順利接獲大單下訂後，五月上旬時，再對外宣布已成為日本消費性電子集團Panasonic海外「歸檔光碟(Archive Disc，AD)」日本境外唯一生產合作夥伴，七月份將開始量產三○○GB大容量歸檔光碟。「AD歸檔光碟」，主要由Panasonic、Sony二大日系消費性電子大廠所共同開發，主要用以儲備、歸檔大型雲端資料庫巨量資料，為一全新世代光碟儲存產品，台股市場相關產業個股有：錸德、中環(2323)、鈺德(3050)。日本最高端的光碟、光碟機二大集團，持續投注龐大資源於技術開發，自二○一三年七月開始，攜手聯合研發AD，為全球光碟應用市場帶來重大貢獻。同時，於二○一五年底完成三○○GB (單碟記錄容量)光碟的規格標準。根據二家公司所發佈新聞稿，未來Archive Disc容量規劃目標將大幅推進、發展至一TB巨大容量。超大容量 符合雲端儲存 AD歸檔光碟 可防偽防駭AD歸檔光碟為「一次寫入型」儲存媒體，除可有效防止網路駭客，對使用者儲存媒體進行攻擊性資料複寫、資料偽造，亦可滿足大型(雲端)資料中心長達數十年之久的資料安全儲存需求。AD歸檔光碟具備「超大容量、極高速存取、易保存、長壽命、防駭客」等應用優點，可大幅降低大型資料中心資料儲存、歸檔成本，目前已順利為許多需長期儲存資料的企業、政府機構所採用。於特定使用條件下，Panasonic AD光碟平均使用壽命，預估可長達一○○年以上。將其與需定期移轉資料的傳統儲存媒體相比之下，使用壽命長上許多的AD歸檔光碟，等同無需耗費資料轉移成本。加上，使用者可於室溫環境下，對Panasonic歸檔光碟進行資料儲存、提取操作的應用特性，亦可因此大幅降低儲存設備裝置機房，溫度控制設施運轉所需花費的能源電力成本。錸德科技於五月上旬時對外宣布，已成為除Panasonic集團之外，海外唯一的代工廠，除已於七月開始量產三○○GB歸檔光碟，亦已成為AD歸檔光碟市場二大規格制訂者。同時，亦為全球第一家旗下擁有AD量產線、技術的專業光碟製造廠，正式跨足「B2B」專業應用市場最高殿堂。錸德指出，AD超大容量光碟資料歸檔系統，將成為大型(雲端)資料中心安全儲存需求長達數十年最佳解決方案，將取代LTO(Leaner Tape Open，開放式線性磁帶機)，成為資料歸檔應用最佳儲存媒體，也將以超越市場原先預期速度高速成長。根據IDC產業報告預估指出，二○一六年全球數據資料量達一六ZB，二○二○年將大幅成長達一六三3ZB。其中，企業端所產生資料量占比約六○％，如果以AD光碟可取得一○％左右存儲量而言，AD光碟一年總需求量即高達八億片，預估總產值將高達一○○○億元新台幣。
錸德科技目前除已成為全球AD(歸檔光碟)，二大產品標準規格制訂者以外，同時也是全球第一家旗下擁有AD量產生產線、技術的專業光碟製造大廠，已正式跨足B2B專業市場領域，後市營運有望伴隨歸檔光碟(AD)出貨量的持續成長，交出中長線穩定向上營運佳績，明年全年EPS有望順利轉虧為盈，成功終結長達十餘年來虧損窘境。光學鏡片與鏡頭應用範圍擴大 關鍵零組件市場需求不斷成長另一方面，台股盤面短線漲勢亮眼焦點股中，終端產品為圓形，且會反光、發亮的「光學鏡片／鏡頭」股，亦當仁不讓，近期幾個交易日中，不乏表態上漲、漲勢亮眼者。隨著智慧型手機、車用安全系統感測模組、無人商店等，多個下游應用出海口市場的持續成長、擴大規模，不免讓人樂觀期待，台股盤面光學鏡片／鏡頭股，後市營運表現有望跟著下游應用市場同步成長下，獲得挹注營收業績成長動能。眾所周知，光學鏡片／鏡頭的內建、搭載，已成為電子裝置應用市場，如：「智慧型手機(多鏡頭風潮、3D感測解鎖、AR擴增實境應用)」、「車用感測(車身周圍環境偵測、自動駕駛行車背景感測)」、「無人商店(消費者身份識別＆行為記錄、購買商品記錄)」、「物聯網(裝置背景環境偵測)」等，不可或缺之重要零組件、模組／元件。因此，一旦光學鏡片／鏡頭短缺，或是供貨不及、供應數量不足時，恐將因此不利，前述各項終端應用市場未來發展，光學鏡片／鏡頭廠出(供)貨順暢度之重要性，可見一斑。根據市調機構統計預測數據顯示，全球「智慧型手機」全年出貨總量，將於二○二○年時，持續擴增達二○億支左右。一旦智慧型手機搭載「雙鏡頭」硬體規格，市場整體滲透比率達六○％時，鏡頭市場總增長數量將達約四．二億顆；如果以高階鏡頭模組，目前每顆約十五美元報價來計算，全球智慧型手機光學鏡頭市場規模，整體預估將達六十三億美元。如果以近期投資市場法人機構所發布，有關智慧型手機「三鏡頭」應用前景分析報告及看法而言，不乏持續看好因手機品牌廠，後市有望增加搭載「三鏡頭」規格上市機款數量及出貨量，三鏡頭市場應用滲透率有機會隨之持續拉高者。然而，如果手機市場終端消費者對於搭載三鏡頭機種，所能帶來的拍照效果好壞差異「有感度」，已無法明顯、大幅優於搭載雙鏡頭機種，輔以軟體演算法模擬、調整後所提供的照相品質時，後續將有可能因「叫好不叫座」市況，導致智慧型手機廠於成本因素考量下，減少三鏡頭機種上市款式、出貨量，將營運資源改投注至其他「更有感」的規格差異，後市因而可能造成智慧型手機廠，對光學鏡片／鏡頭的拉貨量增幅，不如原本預期，因此衝擊光學鏡片／鏡頭廠營運。此為投資人於關注台股盤面光學鏡片／鏡頭股走勢時，須留意的一項產業基本面影響變數。相對而言，汽車「自動駕駛」系統所必備「車用感測」光學鏡頭應用市場方面，目前主流內建支援系統方案為「ADAS(傳感器偵測、機件配合控制功能之駕駛輔助系統)，「車載鏡頭」即為ADAS偵測子系統所不可或缺重要、關鍵組(部)件。伴隨自動駕駛技術的不斷發展，預料未來所需搭載車用光學鏡頭數量，勢必將跟著不斷擴增，也將為台灣光學鏡片／鏡頭廠，帶來更長線營收獲利成長的加持動能。根據知名、大型外資投行JP摩根所發布市場研究報告指出，二○二○年時，全球車用鏡頭總出貨量將達二．二五億顆左右。其中，ADAS系統光學鏡頭出貨總量，約達八八○○萬顆。如以車用鏡頭現階段每顆平均價格約四十美元推估，全球ADAS光學鏡頭市場規模，將可於二○二○年持續成長達九十億美元左右。車用感測與無人商店後市看好 相關光學族群股吃香喝辣伴隨全球智慧型手機、車用感測、無人商店、物聯網等下游市場應用風潮，正不斷發展、加溫下，除了出貨數量、產值規模將因此不斷擴增下，也將同時為台股盤面光學鏡片／鏡頭／模組／設備／模具相關族群股，如：大立光(3008)、亞光(3019)、華晶科(3059)、先進光(3362)、玉晶光(3406)、聯一光(3441)、揚明光(3504)、新鉅科(3630)、佳凌(4976)、今國光(6209)、迅得(6438)、中揚光(6668)等，挹注未來營收、獲利成長的動能。
