近期全球技術諮詢與調查公司Aherton分析師Jean Baptiste Su發布市調報告指出，美國汽車市場今年第三季，全球電動車大廠特斯拉(Tesla)總計銷售達六九九二五輛電動車(Model X、Model S、Model 3等車型合計)，而全球知名豪華汽車廠賓士(M.Benz)，同時期於美國車市總銷量為六六五四二輛(包含奔馳貨車)，兩相對比之下，特斯拉單季銷售量已正式超越賓士。特斯拉第三季銷售大暴走 美國市場銷量正式超越賓士賓士、寶馬(BMW)、奧迪(Audi)等，同為全球知名豪華汽車品牌，隨著特斯拉最新一季銷量激增，其於美國汽車市場地位已迅速攀高。正奮力甩開先前諸多利空陰霾籠罩的特斯拉，目前已經成為全球電動車產業指標性企業。以往豪華電動車的市場定位，使得特斯拉於全球汽車市場影響力相對有限。不過，特斯拉最新推出的第三款電動車Model 3，大幅成長的銷售數量，已開始改變包含電動車在內的全球車市現況。此款售價三．五萬美元起，特斯拉截至目前售價最低的車型，頗受消費者歡迎。主力車種Model 3擴大量產 特斯拉蠶食傳統汽車市場板塊根據專業市調機構統計數據顯示，特斯拉九月份一共在美國銷售多達二二二五○輛 Model 3，為旗下銷量居冠產品。換句話說，市售價格更為親民的Model 3，目前已成為特斯拉核心主力產品。據美國汽車業觀察家Jeremy Acevedo表示，以前特斯拉僅生產Model X休旅車、Model S豪華房車時，只是一個全球車市的小眾車廠，對傳統大型汽車製造廠而言，根本不具任何威脅性。然而，隨著Model 3持續擴大量產規模後，特斯拉現階段已開始逐步蠶食全球車市的市占率。同時，特斯拉目前仍持續擴張其業務板塊，包含於中國市場設廠生產計畫。據新浪援引報導指出，特斯拉正為其上海製造工廠(產能規模高達五十萬輛，預計二○二一年量產)採購土地中，以繼續推動其於中國市場本土化生產電動車的深耕計畫。知情人士向媒體表示，特斯拉為近期上海一塊拍賣土地唯一競標者，該塊土地拍賣價約為十億元人民幣(約一．四五億美元)。
第三季生產超過八．三萬輛 創特斯拉成立以來新高紀錄特斯拉第三季總產能統計顯示，為其成立以來電動車產量最大一季，共計生產達八萬輛以上電動車，其中包含五萬五千輛以上的Model 3。特斯拉自行公布美國等地市場第三季總出貨量，約為八三五○○輛，其中，五五八四○輛為Model 3系列車款，一四四七○輛Model S系列，一三一九○輛Model X系列車款。第四季開始後，產量表現更加強勁。儘管Model 3十月第一周產量，一如外界預期降速，但第二周即生產達五千三百輛，意味特斯拉第四季將有機會成功維持Model 3每周約五千輛周產量目標。特斯拉的極端自動化計畫，一度於今年第二季以失敗告終，迫使其於製造工廠外豎起巨大帳篷，搭建臨時性工人手工組裝生產線，以及修改整線車輛裝配過程，以確保第三季獲利目標達成；最新生產線產能運轉量產數據，已證明執行長馬斯克所採取的戲劇化改善行動，為可行且有效計畫方案。特斯拉曾於八月宣布，未來將達成每周生產六千輛Model 3目標；因此，十月一日特斯拉為提升產量，已再度於加州弗里蒙特廠搭起帳篷生產線。特斯拉為美國第一家累計總銷量達二十萬輛的電動車廠，現階段尚未發布第四季產量及交付前瞻，但表示將計畫改進Model 3生產線，市場預期其產量增加可觀下，獲利成長可期。同時，法人也因為看好特斯拉後市產量成長、增速表現有機會漸入佳境，有望為台廠供應鏈帶來新一波成長動能，因此同步於十月上旬台股快速拉回、加權指數十月十一日大跌六六○點之際，開始進場承接，預料包含：中碳(1723)、致茂(2360)、美琪瑪(4721)、康普(4739)、和大(1536)、貿聯-KY(3665)、健和興(3003)相關個股股價，後市將有機會以最快速度重回上升軌道。鋰電池上游原材料供應鏈 中碳負極材料產能大膨脹中鋼(2002)集團旗下台灣唯一煤化工廠中碳，長期蟬聯台股化工股獲利王。以產品營收比重而言，煤焦油系列(雜酚油、軟瀝青、奈)占比約四五％，輕油系列(苯與甲苯)約占三五％比重，焦碳營收占比約八％，鋰電池負極材料介相瀝青碳微球營收約占八％，貿易及其他項營收占比約四％。
中碳出貨鋰電池負極材料介相瀝青碳微球，生產線原以介相碳微球生球為主，供貨予台灣鋰電池負極材料產品線最完整廠榮炭(6555)。中碳位於屏東，生產電池負極材料上游原材料石墨碳微球熟球，可直接出貨予鋰電池製造廠的屏南廠，於今年三月中旬啟用、上線量產後，已正式翻轉中碳原本須將「介相瀝青碳熟球」產品交由中國石墨化廠代工產製的窘境。目前已為日系鋰電池大廠Panasonic，中國電動車知名品牌鎮比亞迪、知豆等車廠，負極材料上游直接、間接供應商的中碳，屏南廠投產後，新增碳化、石墨化等差異化製程。產能規模方面，屏南廠生產線量產後，中碳介相碳微球規劃年產能，將自五千噸大幅成長達七千五百噸，原本缺乏的介相碳微球熟球產線，也將隨石墨化製程上線後新增二千噸左右產能。中碳鋰電池負極材料電動車廠客戶已逐步自中國市場進一步擴延，目前已成功切入日、韓電動車廠。法人預估中碳後市受惠高毛利電池材料出貨量增加下，毛利率水準有望進一步拉升，營收成長率二七．九八％，明年營收八六．四五億元，全年EPS七．二一元。電動車電控系統大廠致茂 第四季迎來入帳高峰電子量測暨自動化檢測廠致茂電子(2360)，公布九月合併營收十五億元，月增率一七％，年減九％。致茂為包含特斯拉在內的多家電動車廠，電動車「動力電池製造Turnkey Solutions(統包方案)」、「電力模組測試」等服務供應商，近年積極開拓新半導體測試設備(SoC/Analog測試系統)市場商機。致茂第三季合併營收三九．○九億元，季減三○％，與去年同期持平。致茂指出，第三季營收衰退主因為客戶訂單入帳時間更改，影響今年營運淡旺季表現，第一季、第四季為整合解決方案入帳高峰。法人機構看好致茂第四季營收有機會明顯提升，進一步帶動全年合併營收創新高。受惠第四季營收可望明顯提升的利多激勵，致茂股價於十月十一日，雖然開盤時於盤下來回震盪，一度逼近跌停板價位，但終場仍成功攻上漲停板亮燈，以一二七元作收，股價盤中振幅高達一九．○五％。致茂今年來營運成長動能表現佳，前九月營收達一三○億元左右，年增三四．二八％。法人機構預估致茂營收成長率二五．八二％，明年營收一九四．六二億元，全年EPS九．二二元。鋰電池正極材料廠康普(4739)，公布九月合併營收五．五二億元，月減○．三○％，年增率一一．九○％；一至九月累計營收四八．三五億元，年增率三二．二二％。特斯拉鋰電池正極材料上游 康普年產量有望突破三萬噸康普於二○一一年十二月掛牌上櫃，之前以生產製造PTA氧化觸媒起家，二○一○年，開始跨足鋰電池正極材料─硫酸鈷、硫酸鎳以及電子級硫酸與肥料等產品領域。第一季產品別營收占比為：動力電池材料占比四四％、氧化觸媒占二二％比重、電子化學材料與特用化學占比一九％、化學肥料占一五％比重。近年來，康普布局鋰電池正極材料領域有成，客戶以日本前三大正極材料製造廠為主。
康普第三季營運表現方面，因受惠電子化學品傳統需求旺季效應而出貨暢旺，七、八月營收年增率均達三○％。法人指出，康普正針對另外二條鋰電池材料舊生產線進行調整，九月營收表現與八月相去不遠。法人機構評估，受惠電子化學品出貨帶動下，康普第三季營收可望回到一六．六億水準。唯受產品組合改變影響，法人推估第三季毛利率不易回復第一季一六％水準，獲利亦將略低於第一季旺季，單季EPS預估約一．三至一．四元。受肥料出貨量略微縮減，且電池材料出貨量亦可能受生產線調整影響而減少，法人機構預期康普第四季營收較第三季回落機會不低，全年而言，電池材料出貨量預估維持約二二千至二萬三千噸上下，較法人原預估三萬噸縮減。展望後市，法人仍持續看好電動車發展趨勢，將帶動電池材料市場需求不斷成長。康普目前正積極調整電池材料舊生產線，預估調整完成後，鋰電池正極材料全年產量可突破三萬噸水準。法人推估康普全年營收約六十二億元左右，亦較市場原預期六十五億元水準為低。獲利表現方面，法人亦預期康普全年獲利約四．八億元上下，以現金增資後股本計算，全年EPS約五．三至五．五元。法人機構預估康普營收成長率二八．六七％，明年營收六九．四四億元，全年EPS六．三九元。
