本週介紹的是加幣期貨，由芝加哥商品交易所CME發行，美元計價。加拿大與美國接壤，經濟活動與美國關係密切。境內一半的企業是美資背景，美國佔七五％的進出口貿易量。加拿大是幅員遼闊物產豐富的國家，名列G7七大工業國，農產品大輸出國、石油輸出國，加拿大幣是國際貿易流通量第七大貨幣。加幣期貨也是交易量大的商品之一。表一是黃金俠到目前已經開發的程式交易，並且在《理財周刊》發表過績效的商品，如果投資人對海外期貨有興趣，可以從表一中挑選績效比較好的商品來操作。除了績效，最好挑選關聯性低的商品，例如不同類別，這樣可以分散風險，不至於漲時一起漲，跌時一起跌。投資多種商品所得到的利潤仍會加總，但是虧損會分散抵銷，提高風險報酬比率，使資金運用更有效率。資金運用效率的另一重點是槓桿比，加幣期貨目前點位在七四五○點附近，一點的價值為十美元，保證金為一二六○美元，所以槓桿倍數為7450x10/1260，約六十倍左右，在海外期貨裡算是很高的，幾乎是台指期的三倍。也就是投資人拿出一單位的錢，可以操作加幣期貨的價值，將近台指期的三倍。交易規則如表二。接著來看我們為加幣期貨量身訂做的程式，以操作一口計算的績效，從二○○三年到現在的獲利表現，數字是美元。圖一是策略程式的詳細權益曲線，在十五年的時間，獲利大致穩定持續向上。圖二是年週期的報表，這十五年都是正報酬，而且大致平均。圖三是月報表，可以看出賺錢的月份明顯的比賠錢的月份多。圖四是總績效表，十五年總獲利為四萬多美元。這樣的數字在表一的商品裡是稍微偏低的。加幣期貨不是一個容易高獲利的商品，雖然風險也不高，還是可以操作，但匯率類商品中其實有更好的選擇。投資人與其花功夫去研究尋找投資組合，不如很簡單就以程式實際執行出來的績效數字來選擇，還更可靠。若您對海外期貨有興趣，歡迎共同來驗證。
