很多年來，我會習慣會看大盤跟個股的融資券變化，以前這個數據是一○○％可以掌握散戶是否進場，甚至會看說今天大跌，融資也暴減，代表散戶斷頭，隨時準備反彈，但後來這幾年就慢慢沒在看這個數據了。原因很多，例如說以前散戶都只能做股票，現在越來越多人在做期貨選擇權；台股成交量持續沉淪，很多資金都移到海外去；散戶佔台股比重越來越低，法人佔比越來越高等等，但有一個最主要原因是融資券已經失真，失真的數據有啥好看的？ETF的融資券沒有上限為啥說失真呢？因為ETF的融資券餘額也混進去一起統計了。每檔股票的融資券數量是固定的，所以看這個數據可以知道是否籌碼都是散戶在買，是否越漲越多空單，越可能有軋空行情，但ETF的融資券是沒有上限的，也搞進去就什麼都看不出來。你到大部分投資網站提供的融資券數據看看就會知道，再對比玩股網提供的大盤扣除ETF的融資券就會知道差多少。以前幾天的大盤融資券來看，融資為一二五六億，融券餘額為三十三萬張。但扣除ETF後，融資變成一○九四億，融券餘額暴減為十七萬張。這個數字差距非常可怕，融資差了一六二億，融券差了十六萬三千六百張，差了快一倍，也就是說當市場上投資人很認真在觀察融資券變化時，看到融券竟然高達三十三萬張，沒想到竟然有一半都是非一般台股。連結陸股、美股ETF資券量大
這些差距都是從ETF來的，例如：富邦VIX的融券餘額有六萬八千張、元大滬深300正2融券有四萬七千張、富邦上証正2融券有一萬七千張，這三檔就已經七三萬張了，這是比率問題，如果說有一○％是ETF的數據，我覺得可以接受，看一般融資券還有參考價值，起碼大部分數據是有意義的，但一半都是灌水的，我實在不知道看這個數據要幹嘛。這還不算最扯的，前兩個禮拜光是一檔富邦VIX的融券就高達四十三萬張，現在跌到六萬多張，光是這一檔就減少三十多萬張，以四月三十日來看，大盤融券餘額超過七十萬張，而扣掉富邦VIX之後的餘額才只有十七萬張。這已經不是差一倍，而是差了四倍多。重點是這些ETF根本跟台股漲跌沒什麼關係，像元大滬深300正2跟富邦上証正2都是連結陸股，富邦VIX則是連結反向的VIX，兩者都跟台股漲跌沒什麼關係，就算有關也都是很間接的關係，但卻反客為主，但市面上所有網站包括證交所都沒有提供正確扣除掉ETF的融資券，最後導致市場投資人完全被誤導。公布失真數據不會改變？那這個失真的數據之後有機會調整回來嗎？還是會越來越糟？
沒希望了，光是統計二○一九年五月十四日為止，就已經有一一九檔ETF，而且因為發行ETF很好賺，又沒風險，所以券商卯起來想辦法要繼續增加發行檔數，之後與現實偏離的情況只會越來越糟糕，沒有變好的一天。所以這就是為什麼玩股網覺得必須開發出大盤扣除ETF的融資券功能給所有散戶朋友，因為我們知道什麼數據才是對大家真正有幫助的，之後你就可以觀察扣除掉ETF的數據，可以真正看出台股本身的散戶到底做了什麼事，是看多融資跳進去，還是看空融券，而不是被煙霧彈迷了眼睛。
