中美貿易大戰升溫，美國祭出美企供貨禁售令，制裁華為及其子公司，中國開始新一輪反擊動作。根據中國大陸媒體報導，中國商務部新聞發言人高峰，於五月三十一日公開記者會上表示，針對基於非關商業營運目的，所採行對中國企業的實體封鎖、中斷供應鏈，或是其他歧視性措施，因此對中國相關產業造成實質損害，對中國國家安全構成威脅，或是潛在威脅的外國法人、其他組織、個人，都將遭列入「不可靠實體清單」中。對於遭列入「不可靠實體清單」的外國法人、其他組織或個人，將採取任何必要的管制或限制措施。美國追殺急急如律令 俄羅斯展開溫暖雙臂另一方面，中國最新因應川普貿易戰步步進逼的政策主軸，明顯轉向與北方大國「俄羅斯」尋求更密切合作機會。雖然中國國家主席習近平曾當著普丁的面以「我的朋友」稱美國總統川普，但於莫斯科進行領袖高峰會時，稱乎俄羅斯總統普丁為「最好的朋友」。自從俄國因東烏克蘭獨立問題受到牽連，而遭西方國家制裁後，開始將更多注目眼光投射予中國，兩國之間互動往來已愈發密切，特別是中國近年來飽受美國圍堵後，雙邊經貿合作更加緊密。習近平六年來出訪俄羅斯多達近三十次，中俄全球夥伴和戰略合作關係，持續提升至空前的高水平。同時，兩國間貿易往來金額，去年大幅成長將近二五％，創一○八○億美元規模新高紀錄。除此之外，兩國更宣稱後續亦將展開更緊密的軍事合作。同時，值得金融市場關注的一點，在習近平訪問俄國期間，俄羅斯電信巨頭MTS也在會議上正式對外宣布，將與華為簽署協議共同於俄羅斯發展「5G」技術，預定於明年進行技術測試，同時完成實驗場域規劃及設立。這項5G技術發展協議，由華為輪值董事長郭平與MTS總裁所共同簽署。華為看好此次中俄雙方於5G應用領域的技術合作，具高度戰略意義。小米、OPPO、Vivo汰換高通 擴大向聯發科拉貨數量
Google配合美國政府封殺華為，將停止與華為部分合作業務。新一代的華為Android手機已不能內鍵相關作業系統，而華為仰仗的自行研發的作業系統「鴻蒙」是否能被市場接受還要觀察，在缺乏Google作業系統相關應用服務下，華為智慧型手機於中國以外市場所面臨的銷售風險將大幅提高。研調機構Strategy Analytics指出，遭受美國軟硬體供貨禁令拑制下，華為目前正面臨與日俱增的營運及業務壓力。Google將停止對華為後市所推出新機種，授權使用Android作業系統以及Google Mobile Service(GMS)服務，將因此加重華為手機於海外市場銷售風險及出貨量成長困難度。華為此番所受「美企停供軟、硬體」威脅，也同時使得包含華為相關中國企業「被迫去美國化」，預料中企後市所需各項種類繁多的軟硬體，相關零組件元件及模組，將轉向尋求其他國家地區作為新供應來源。對OPPO、Vivo、小米等，目前出貨量、市占率落後於華為之後的中國手機品牌廠，自然不會輕易放過此次搶食「華為海外手機市場」市占率的機會，各家品牌廠後續規劃上市新機所內建，基於零組件、元件及模組取得「去美國化」重要原則下，預料將由原本即為IC晶片供貨主要廠商聯發科(2454)，進一步取代高通(Qualcomm)，提供所研發「AP(處理器)」、「基頻、4G＆5G通訊晶片」，供貨予小米、OPPO、Vivo等手機廠，各品牌廠也將因「去高通化」政策，而擴大向聯發科下單、拉貨晶片數量。亞系外資指出，聯發科憑藉堅實、具市場競爭力的「5G SoC(系統單晶片)」技術，以及中美貿易戰持續、方興未艾市場背景，預估聯發科將可於二○一九～二○二一年，重新搶回其於二○一六～二○一八年所流失「智慧型手機SoC」市占率。外資分析師表示，美國對華為所實施管制禁令，已更進一步促成中國官方「去美國化」，引導中國智慧型手機品牌廠商，優先考慮採用本土與台灣供應鏈廠所供貨零組件、元件及模組，料將為聯發科智慧型手機/物聯網相關業務及晶片產品出貨量，創造加速成長與放量領先的優勢。另一方面，聯發科目前於Oppo、Vivo、小米、聯想等手機、PC/NB零組件供應市場，約占有二七％市占率；未來受惠下游市場客戶，對中／高端SoC晶片拉貨量增加下，預估將有利聯發科後續營收、稅前利益成長，增加幅度分別上看五～六％增幅。外資調高聯發科目標價 今年估再賺近一個半股本亞系外資法人指出，聯發科5G SoC，現階段開發進度僅落後高通一～二個季度，相對於4G時期的落後二年，大幅增加中國手機品牌廠採用聯發科5G晶片誘因；而且不僅由中國官方規定，由於中國企業於5G技術研發與應用上，仍呈現「技術落後」或「價格追隨者少」市況，聯發科因此有機會於5G應用領域獲得較4G世代更佳產品報價。
除5G Soc產品線以外，亞系外資表示，聯發科於車用電子領域、數據中心交換機市場，同樣瞄準了ASIC(特殊應用積體電路晶片)的市場商機爭奪戰。聯發科一路以來，自手機中量級無晶圓(fabless)廠(IC設計廠)，順利轉型為全球「多元化」、「重量級」無晶圓廠，產品研發技術領先，同時所擁有知識產權涵括應用範圍十分廣泛，因此給予聯發科股價目標價四一五元及買進的投資評等。以六月六日收盤價三○七元計算，後續股價表現預估約有三五％左右上漲空間。法人預估聯發科今年營收年增率四．四○％，全年營收二四八五．四二億元新台幣，今年EPS十四．五一元。華為自行研發功率放大器 穩懋PA代工量明顯放量可期美國總統川普五月十五日簽署一項行政命令，禁止美國企業使用由可能「構成國家安全風險的公司」所製造的通訊設備。根據此項限制令，美國商務部因此將華為及旗下七十家子公司，列入購料管制黑名單。同一天，美國政府對華為祭出「禁購令」、「禁售令」雙制裁。之後，華為雖然於台面上，向美國政府提出嚴正抗議，但檯面下卻緊鑼密鼓，擴大零組件採購加量急單。
以往，華為主要向Skyworks(思佳訊通訊技術)等美國企業，採購功率放大器(PA)、射頻開關(Switch)、天線、雙工器(Duplexer)、低噪放大器(LNA)、濾波器(Filter)等網通零組件／元件，再透過Skyworks委由全球砷化鎵PA代工龍頭廠穩懋(3105)協助代工PA。但自今年初開始，因受中美貿易戰持續的催化下，華為集團旗下晶片設計公司「海思」，已擁有「自主開發PA能力」，同時也已開始向穩懋「直接」小量下單代工產製PA。預料中國宣布加速布建5G網路建設計畫後，也將因此大幅增加穩懋PA代工、供貨單量。穩懋五月營收年衰退減幅，與四月份負一四．○四％相較下，已見縮小表現。市場法人認為，穩懋五月營收表現，符合市場原先預期，六月營收月增幅度只須達五％～一○％，第二季營收目標即可成功達標。針對華為受美國封鎖禁令事件衝擊，穩懋表示，「從訂單面、業務面角度來看，目前還是機會大於威脅。」穩懋資深副總經理日前於法說會中指出，第一季為今年營運谷底；伴隨客戶於5G應用領域積極開發作為，亞洲地區客戶投片情況尤其熱烈，預估第二季營收季增率約一四％～一六％，毛利率約三一％～三三％；於手機PA、基礎建設相關應用產品出貨方面，料將獲得不錯成績；同時，第三季也將可望順利維持傳統營運旺季水準。穩懋預估，今年第一季為全年營運谷底，第二季起，營運將陸續回溫；於產能利用率、營收成長增幅同步拉高下，獲利表現自然也可望見到回升。近期中美貿易戰正打得火熱，中國企業接連面對美國政府的抵制、封殺，未來勢必得因此朝向「自立自強、提高零組件自製率、全力達成技術自主」等三個板塊領域，更加強勢作為、力拼突破供應鏈限制。目前已為全球規模最大「砷化鎵代工」廠的穩懋，後續料將獲得下游客戶青睞，成為相當好的業務拓展合作對象。法人預估穩懋今年營收年增率八．七四％，全年營收一八八．二三億元新台幣，今年EPS七．一三元。
