當六月十八日川普與習近平熱線確認月底G20川習會成局後，加上Fed偏鴿言論，激勵美股除費半指數外，其他三大指數再來歷史新高上下，台股亦站上季線來到一○八○○點上下。針對月底川習會可能結果，不論是美中達成協議，或三千億暫緩課稅，雙方重啟談判，或者是談判破局，美對中最快七月二日後宣布全面課稅，或許讀者拿到周刊前後時結果已揭曉。接下來台股將如何反應？七月可能行情的規劃如下：若川習會後如市場預期三千億暫緩課稅、雙方重啟談判，會不會和去年十一月底川習會後貿易戰休兵三個月一樣，利多出盡從一○一四八大跌到九三一九點才觸底大漲一波上來？個人覺得機率較小！因為去年十一月底川習會後貿易戰休兵三個月，當時剛好碰到蘋果新機出貨完又賣不好、電子股進入淡季，加上十二月Fed升息並預告今年再升二碼。不過這次卻是電子將進入傳統旺季(雖然旺季不是很旺)，加上市場預期七月底Fed可能降息。所以除非川習會破局，七月初美對中全面課稅，或台股再破半年線(川習會前後向上扣抵到一○四○○上下)，否則縱使川習會後暫緩課稅重啟談判，短線利多出盡下來整理，強勢應可守在月線之上，加上市場期待七月底Fed可望降息，震盪逢回應是偏多操作，指數有機會再來挑戰甚至再過一一○九七點。至於七月中旬的雙王法說會前後，短線稍微注意一下即可。若七月底Fed沒降息，小心短期失望性賣壓，若七月降息一至二碼或七月跟九月各降一碼，則是短多中長空。若依二○○七年九月Fed首度降息前後，傳產和銀行股波段走勢遠優於電子來看，雖進入第三季電子傳統旺季，但今年許多族群市場早有旺季不夠旺的共識，加上貿易戰不確定因素，縱使暫緩課稅重啟談判，大多數電子已只剩跌深反彈，難過今年四、五月的高點，僅少數個股表現空間。至於傳產和銀行股較不受貿易戰影響，獲利穩定加高股息殖利率，為多頭資金避風港而緩步震盪走高，表現相對強勢。如水泥股的台泥、亞泥，食品股味全、大統益，觀光股瓦城、六角，以及我們之前推薦過的旭富、冠德…等，都先後創下今年新高。故讀者不妨把投資焦點擺在剛從底部上來的質優傳產股身上。漢翔(2634)董事長胡開宏表示，公司承製新式高教機原型機，預定九月二十六日出廠，二○二○年六月三十日首飛。在軍機、民機及發動機機匣接單順暢下，加上日前在巴黎航空展再簽下七億元採購合約，公司今年度營運可比去年度好。法人亦認為受惠民用客機需求成長帶動Leap引擎需求，以及國機國造下，預估漢翔今年營收有機會挑戰三百億元，預估EPS為二．三至二．五元，仍較去年EPS二．二元持續成長。七月九日除息一．三四元，股息殖利率約四％左右。
