從九月一日起，中國一一二○億美元商品被美國加徵一五％新關稅，後續十月一日原本二千五百億美元商品，稅率可能從二五％被提高至三○％，最後十二月十五日剩餘約一千六百億美元商品，包含手機、NB、玩具……等終端消費民間產品都將被課徵一五％新關稅，這些關稅對中國企業本身、在中國設廠的外企，對美國的進口商、美國的企業以及民間一般消費者，都造成嚴重影響，表現在外的就是製造業採購經理人指數持續向下溜滑梯，但金融市場的走勢，卻與總體經濟的表現有落差，顯然有特別之處。九月美國股市與國際股市不跌反漲，因為短期加稅利空鈍化，此外香港逃犯條例撤銷，區域緊張情勢放緩，美中經過通話後，原定九月見面會談，並沒有取消，只是延到十月於華盛頓如期舉行，中國也同步證實。不確定性大增 各國央行祭寬鬆雖然八月份的美國製造業PMI五○．三，比七月五○．四微幅下降，中國官方製造業PMI從七月四九．七降至八月四九．五，民間版PMI反而從七月四九．九升至八月五○．四，總體經濟面似乎有觸底的味道，前提是貿易紛爭沒有持續擴大。各國央行面對市場的不確定，在關鍵時刻紛紛祭出寬鬆政策應對，美國聯準會在九月中降息一碼的機率高達九○％以上，九月六日中國宣布九月十六日起降準二碼，支持實體經濟，降低社會融資成本，估計釋放九千億人民幣資金活水，主要對中小企業、微型企業達到支持效果。九月十二日，歐洲央行ECB可能宣布降息十個bp(○．一％)，並恢復每月購債五百億歐元的計畫，多位歐央官員包含總裁德拉吉也暗示不排除降息與重啟量化寬鬆QE措施的可能性。主要原因是目前通膨僅一％，創二○一六年十一月以來新低，遠低於央行二％目標。早在八月中，德國財長蕭茲(Olaf Scholz)表示，若發生經濟危機，暗示柏林可以拿出高達五百億歐元的額外支出，當時二○○八年、二○○九年使德國損失五百億歐元，如今他們也可以拿出實力快速面對經濟危機。
其實大家都知道實體經濟陷入危機，從殖利率倒掛至今便暗示，經濟將陷入衰退，重點是大家都知道有危機，只要快速提出相對應的政策，就有可能避免經濟衰退真的發生，眼下看著市場對貿易戰利空逐漸鈍化，隨著時間逐漸接近年底，美國總統大選逼近，對川普而言有壓力要在某一個適當時間點達成貿易協議，搭配聯準會降息，推升股市，等於是將川普推向連任的關鍵。布局選舉行情 外資轉賣為買只要國際局勢能保持寬鬆穩定，不要出現連續意外重挫，金融市場就有機會表現，因為目前太多資金躲在負殖利率的政府公債，與黃金資產上，包含美國政府公債殖利率也一路走低，最終當大家發現其實沒想像中的糟糕，這些避險資金還是會回歸到金融市場，擁抱風險性資產進一步推升股市至歷史新高。關於台北股市，八月外資法人只有買超三個交易日，大賣一二一二億元，九月開始轉為買超，準備開始為了接下來的選舉行情作布局，今年以來的累積賣超仍達五一五億(統計至九月六日)，外資的買超目前不是國際熱錢湧入，是之前超賣的資金回流，這些屬於短線的外資，重視的是資本利得，賺快錢，主要布局還是落在二○二○年主流族群，今年主軸除了散熱，已經將重心轉至PCB族群，資金還是非常集中，少數零星個股表現，眼下九月底就有法人季底作帳壓力，當然會選擇原先看好的重壓股，這些標的不妨可以留意，玉晶光(3406)、燿華(2367)、中環(2323)、華通(2313)、欣興(3037)、國光生(4142)、台郡(6269)、佳世達(2352)、金居(8358)、南茂(8150) 、旺宏(2337)……。投資就是一場心理戰，更多投資訊息，請鎖定LEO的股民當家Line生活圈群組，@hcd5326j成為LEO好朋友，以股民當家-幸福理財為最高宗旨，挖掘股票背後的故事。
