上一期《AI進化論》專欄和讀者提到，程式交易是透過歷史累積的大數據進行重演測試，找出勝率和報酬率較高的交易數據，進而撰寫成策略後搭配程式，全(半)自動協助投資人進行買賣交易。操作指數期貨 程式交易成利器談到程式交易，一般人的刻板印象是用於操作股票，但其實程式交易操作指數期貨反而是更好的方案，因為程式交易透過大數據測試出來的最佳化買賣策略，多是針對技術線型和籌碼分析進行驗證。操作股票的投資人不難理解，股票漲跌除了用技術線型和籌碼分析加以判斷，也可以用基本面因素進行分析，其中包括國內和國際政治、總體經濟因素，以及諸多上市櫃公司的營運展望和財報表現。指數期貨 技術、籌碼回測代表性高相對之下，指數期貨漲跌的基本面分析，更多放在國內和國際政治、總體經濟因素，上市櫃公司的營運展望和財報表現影響性較小，也因此程式交易使用技術線型和籌碼分析取代基本面分析，進而根據測試數據操作指數期貨的可行性更高。每當提到操作期貨，很多人便開始退避三舍，因為聽說期貨風險很高，也聽過太多操作期貨最後血本無歸、傾家蕩產的傳聞。某種程度來說，這樣的觀念有正確的地方，但更多是錯誤的迷思。指數期貨危險？ 風險控管才是關鍵首先，必須承認，相較以「自有資金而非融資融券的方式」操作股票等金融工具，指數期貨是槓桿操作，以較少的資金操作價值很高的投資工具，因此具有「高報酬和高風險」的特性。然而，這樣的風險特性仍然可以透過嚴格設定和執行停利停損機制有效控管。舉例來說，目前只需要準備保證金148,000元便可操作一口台指期貨，假設目前台指期貨是10,000點，投資人買進一口期貨多單，並將停利機制設為200點，停損機制設為100點，則將發生下述情況：若隔天上漲到10,200點，達到投資人設定的停利點，將多單賣掉平倉，則獲利總數為(10,200-10,000)*200=40,000元。若隔天下跌到9,900點，達到投資人設定的停損點，將多單賣掉平倉，則虧損總數為(9,900-10,000)*200=-20,000元。注意到重點了嗎？行情不如預期，投資人可以進行停損！即便行情不如預期，下跌到9,900點時，虧損20,000元，也沒有一次把148,000元全部輸光，更沒有產生負債的情況。另一方面，投資人甚至有機會因為行情判斷正確，因為指數上漲到10,200點大賺40,000元。期貨操作不可怕 人性才可怕談到這裡，相信有讀者會想既然停損停利的道理如此簡單，自己操作就好，何必借助程式交易？但問題在於，投資人操作買賣往往不是根據理性決策，而是受到心理情緒影響，造成賺一點就怕獲利回吐，急著賣出錯失後續行情，遇到大賠又因為不甘心而選擇拗單越賠越多。所以，指數期貨本身絕對不是「毒蛇猛獸」，沒有紀律且容易被人性影響的手動操作才是造成血本無歸的「妖魔鬼怪。」程式交易 適度提升交易勝率程式交易透過歷史數據進行測試，已經科學化協助投資人找出勝率相對高的交易策略，因此投資人不必自行判斷行情走勢，結果判斷錯誤非常多次，造成令人無法接受的連續虧損。適度提升交易勝率，嚴格執行停利停損機制，利用程式交易操作指數期貨，反而成為相對安全的投資工具，長期下來協助投資人「以小賠換大賺」累積財富。歡迎讀者用Line搜尋帳號ai.0902139073，或掃描本文QR Code，免費虛擬體驗程式交易的奧妙之處。
