每年的八月，是中國大陸軍演的高峰期，往年軍演在東海，主要兵推假想是來自美軍如果與北韓發生衝突，而近年來因美中在南海的衝突，加上台灣問題，南海的軍演緊張程度比東海更受矚目。
隨著美軍兩架航母進入南海，每艘可載六十架戰機，另外最先進的偵察機E-8C一周內四次逼近廣東，特別是七月二十一日美國再次以新疆人權為由，將歐菲光、華大基因等十一家中企列入被制裁實體清單，中國大陸外交部表示：「美方企圖打壓，中方將採取必要措施」。
美中雙方關係降到建交四十年來的冰點，隨著中國大陸的八一建軍節即將到來，股民的愛國情操又開始騷動起來，軍工概念的航母概念、船舶製造、航太航空等板塊，不受中芯國際掛牌後的利多出盡影響，逆勢上揚，成為上證指數守住三二○○點的多頭指標之一。
貴金屬、基本金屬、有色金屬 有上漲題材
回顧二○一五年上證指數五一七八高點熔斷崩盤後，在二○一七年價值投資抬頭，大金融、消費性白馬股(家電、酒類與醫療)在外資的集中掃貨因應MSCI指數納入Ａ股的利多激勵背景，一一突破新高，而當年幫助多頭攻頂五一七八高點的板塊，除了大金融之外，就是有色金屬與軍工板塊，前者在美元指數偏弱，跌破九十六點關卡，七月二十一日COMEX白銀四年來首次站上二十美元大關，有色金屬幾乎處在歷史的低位區，在這次長江水患的重建與美中科技冷戰升級，稀土出口總量管制，可以說，天時地利人和都到位，在特斯拉的九月二十二日電池日題材下，貴金屬、基本金屬、有色金屬等都有上漲的題材，可關注有色金屬ETF(512400)，特別是COMEX黃金創二○一一年九月以來新高，站上一八六○美元關卡，COMEX白銀創七年新高，見到二十三美元關卡。從金銀比的角度來看，去年十月的平均金銀比是69，現在是92，意思是白銀仍有補漲空間拉近與黃金的價差。
軍工集團營收和淨利潤加速上升
軍工企業的盈利存在一定規律：一般每個「五年計畫」的前期是五年目標制定、相關軍工裝備的研發與定型階段；而後期則是已定型裝備的集中放量期，此階段國防預算會加速使用。
從歷史資料來看，中國航太科技、中國航太科工、中航工業、中船工業、中船重工、中國兵器工業集團、中國兵器裝備集團七大軍工集團的總收入和淨利潤的年同比增速，在「十一五」和「十二五」期間都表現出後期(主要是後兩年)加速上升的趨勢。按此規律推測，「十三五」後期即二○一九至二○二○年，可能出現軍工集團營收和淨利潤加速上升的情況。
軍工材料投資價值的基礎上，我們按照如下三條標準來具體篩選值得關注的細分品種和上市公司：(1)品種的下游消費主要用於國防軍工領域，或者公司軍品占比較大，下游側重目前國家重點發展的空軍和海軍；(2)品種應用於軍工裝備關鍵部件，有一定技術壁壘，技術不會被快速複製；(3)細分品種的市場集中度高，關注軍品定價改革後有較強議價權的龍頭企業。
鈦合金：空軍利器，受益於裝備大發展，鈦金屬具有低比重和高比強度的特性，其合金在航空航太領域對於提升飛行器推重比有重要意義，近年來受到廣泛使用。
除軍工、航空航太領域之外，鈦合金還較多應用於化工、冶金、醫療、體育休閒等領域。
鈦金屬產業鏈主要分為四個階段，即開採鈦礦、冶煉海綿鈦、熔煉鈦錠、加工鈦材(鈦白粉屬於化工產業鏈，由鈦礦直接生產，與金屬產業鏈不相關)。寶雞鈦業股份有限公司是中國大陸規模最大的鈦材生產企業，第一大股東是寶鈦集團(600456)，公司具有完整的產品結構，有能力生產包括鈦棒材、絲材、管材、板材在內的多種鈦加工材產品。
