美股財報公布比預期佳，原本估衰退21%，現大約衰退7.5%，包括思科、迪士尼、應用材料、高通、Qorvo、Roku、Uber、電子支付系統商Square等都很好，助漲美股。標普500預估2021年EPS從170美元上調至175美元，2022年從188美元升至195美元，表示美股基本面推升動能，高盛估仍有20%上行空間，美股多頭氣氛仍濃。
但仍有下列因素抑制漲幅：(1)拜登的紓困方案約在二至三兆美元間，但Carpenter預計紓困計畫因國會分裂及財政困難，明年第一季推出的刺激方案規模下調至約4500億美元，市場恐會失望。
估美國有六千萬劑緊急新冠疫苗
(2)雖然瑞銀預計明年第二季美國新冠確診病例將非常接近零，但輝瑞疫苗仍存在不少問題，首先有副作用，包含頭痛、發燒、肌肉痠痛等，嚴重會宿醉。其次有冷凍儲存問題，輝瑞這款疫苗需要儲存在-80℃的溫度，因此各國都面臨儲存運送問題，不過Moderna(莫德納)的新冠疫苗有效性超過94%，且不須超低溫儲存，正常冷藏即可。預估今年美國可能有多達六千萬劑緊急新冠疫苗，應可降低疫情蔓延。
(3)十月營收是不是顯示華為搶貨熱潮已過？理論上，九月營收加溫，十月營收進入高峰，但上市櫃公司十月營收78家創新高，較九月143家減少，是否9月15日前華為囤貨高峰已過，因台積電、聯發科等均呈月減趨勢。
從疫苗發展態勢來看，快篩檢測需求仍在擴大中，短期疫苗產能有限仍待解決，快篩檢測需求仍存，訂單應可延續，以英國為例，打算花費429億英鎊進行「登月行動」的大規模新冠病毒檢測計畫。東京都為準備奧運，目前檢測能力為日均10,200份，十二月將把檢測能力提升至日均約6.5萬份。
泰博檢測試劑首獲出口，以單價6-10元，若每100萬劑每月將可為泰博帶來約二億元營收，十一月獲出口許可，十二月100萬劑，明年一月150萬劑，2021年估稅後淨利年增32.6%。國光目前新冠病毒疫苗正進行人體一期臨床試驗中，預計年底將可啟動二期臨床，估2021年第三季量產上市供台灣民眾施打，初期以一千萬劑、每劑五百元計算，將可貢獻國光EPS 2.5-3元，不過仍需觀察臨床進度。
雖然仍處疫情升溫階段，但網路銷售仍持續火熱中，阿里巴巴雙11銷售預購額達4982億人民幣(年增26%)，表示電子熱潮應可持續。加上台股第三季財報儘管新台幣狂升5.34角，但稅後純益衝高至7694億元(年增23%)創單季新高。台股2020年獲利約2.4兆元左右，2021年配發現金股利應有1.5兆元，殖利率約3.6%，仍有很高的投資價值。
開放式無線電接取網路商機熱
就投資角度，開放式無線電接取網路(ORAN)商機愈來愈熱，5G因iPhone 12、華為Mate40等熱賣，5G基地台ORAN建置愈來愈廣，美國衛星電視提供商Dish宣布與高通簽訂合約，將在2023年以前運用開放式雲端平台打造自有5G網路，使用ORAN。
ORAN架構成本將會比現有架構大降約40%，現有架構是打破傳統電信設備如華為、易利信、諾基亞的封閉系統，讓電信基地台介面、所有網通設備及維修都靠這些基地台設備商，但ORAN架構使用白牌網通設備及自行維修，系統可更開放及更標準化。智邦與智易是最大受惠股，智易第三季EPS 2.8元比預期佳，估第四季營收再創高，智易目前也是出貨到北美最大電信運營商客戶，WiFi 6功能的無線路由器需求強勁。
愛普法說會揭櫫3D IC封裝加速，將著眼邏輯IC與DRAM的3D堆疊技術，台積電過去長期專注於晶圓代工，缺乏記憶體專利，亟需愛普的記憶體專利，愛普IP可把記憶體頻寬提高數十至數百倍，愛普的AI可大量應用在5G及網路通訊，加上愛普處分力積日本76%股權，預計處分利益4.51億(EPS 6.11元)，也是股價題材。
群聯也有同樣題材，處分合肥兆芯處分利益達40億元，今年獲利可達46元。群聯發布全球最快PCIe Gen4 SSD控制晶片，PCIe是匯流排，主要功能在傳遞CPU、記憶體資料傳輸，概念股祥碩、譜瑞等都很會漲，英特爾繼AMD之後也要推PCIe Gen4，對群聯是商機，群聯PCIe SSD控制IC拿下微軟新一代Xbox Series X訂單，九月總出貨量年增83%，第四季EPS估19元獲利佳。
