中國經濟有多熱？人人都在談，但沒親自去當地看過、感受過的人只能靠想像。平均每3個月會去一趟大陸的摩根富林明龍揚基金經理人魏如宏形容，「今年年初，我到南京去看益航旗下百貨經營的情形，在熱鬧的南京街上想要招一台計程車，等了足足40分鐘，招不到半台，並不是沒有車，而是每台車上都有人，最後只好坐地下鐵；但在台灣的街道上，一伸手，可能2、3台計程車搶著載，兩相對照之下，大陸經濟的熱度就不難理解」。跟著中國大陸賺錢！幾乎已是全球經濟發展的主軸心；而在泛中國概念股中，可大分為二類，一個是使用大陸低生產成本（土地、人工）進行產品生產，並將它銷往全球市場的企業；另一個則是將中國大陸視為一個廣大的消費市場，努力搶占大陸消費市場市占率的企業，換句話說，是以中國內需為企業成長的動能。
#@1@#元富投顧總經理劉坤錫強調，以現在的時點來看，未來5年內，在所謂的中國概念股中，以大陸內需市場為主的企業成長力道會比製造工廠的企業大。而且早期以製造工廠為概念的企業，如鴻海等，在這10多年的成長下，基準點已比較高；但以大陸內需市場為目標的企業，目前的基準點較低，成長性自然也就較強。而就目前獲利良好的中國收成股中，以百貨、量販通路、食品相關業、汽車零組件等族群最被看好，主要是因為內需市場所帶動的經濟發展，會直接反映在「食、衣、住、行」相關的行業的獲利數字上。再對照大陸掛牌企業的獲利情況，更不難得到印證。以上海為例，上海股市中EPS連續3年成長的企業類別分別是機械、設備及儀表業居冠，佔所有成長企業的16.32％；批發及零售貿易業次之，為8.95％；食品及飲料業、石油、化學、塑膠及塑料業者並列第三，為8.42％(**是分別為嗎)；信息技術業（台灣所泛稱的網通業者，含網路、網站及手機等）以7.89％位居第四（見圖1）。從這些連續3年都賺錢的行業中，直接和食衣住行相關的企業比重就超過17％，更別說來自於間接相關者，如零售連鎖店中的自動化設備等（屬設備類），顯見內需市場的活絡程度。
#@1@#保德信大中華基金經理人黃素麗指出，現在的中國大陸就像1970年代的台灣，經濟上屬於出口導向模式，外銷是大陸最大的成長動力；大家賺了錢，消費力提升，進而帶動內需市場。她舉例說，以前，大陸民眾對吃很隨便；但現在，民眾開始講求食物品質，對動物性蛋白的食用量也增加了，雞肉、牛肉、豬肉的需求上升很快；只是，7、8公斤的穀物才能養出1公斤的肉，因此也帶動穀物上漲；所以，大陸股市的食品類股的股價會一直飆升。摩根富林明龍揚基金經理人魏如宏也支持這種講法，他強調，大陸每人每年食用雞肉10公斤，但台灣人是31公斤，由此可知大陸的成長空間有多大；而且，台灣現在有很多餐飲業者都跑去大陸，所以一定會賺錢，因為這個餅變大了。
#@1@#至於哪些中概股可以在大陸食品市場收成？生產肉品及飼料的大成，是最被關注的企業之一。因為，它今年第1季的年成長率為60%，但台灣營收卻有衰退的情形，換算下來，其大陸市場的營收成長高達200％以上，可說是貨真價實的大陸收成股；同時，大成在大陸算得上是知名品牌，光看鹹酥雞攤位上的標示，都是以使用大成的產品為一種品質訴求即可得知，也因此，股價從年初的12元，漲到現在40元。劉坤錫認為，大成的表現很不錯，但卻可能因為競爭和產業特性而有侷限。不過，大成仍然是穩定獲利性的公司。當然，食品類中除了大成之外，在大陸排名第一和第三的食品廠──頂新（康師傅）和統一，也在內需市場中表現亮眼；其中，屬於食品業者的統一，不只產品市場，連旗下包裝部門的統一實也開始獲利，今年第1季的EPS為去年的8倍，劉坤錫指出，統一企業在大陸未來的發展，將循台灣的軌跡，除了生產食品之外，也開始跨足通路，不讓遠百、大潤發、益航及藍天等百貨及通路台灣業者專美於前。
#@1@#另一個經常被外界提及的原物料類股，也是大陸股市火紅的族群之一。魏如宏解釋，中國的經濟成長已經從一級城市（如上海、北京）燒到二級城市（如西安、重慶），所以它的成長動能很強，況且，二級城市的人口不見得少於一級城市，中國大陸有50幾個二級城市，這些城市釋放出來的需求，絕對可以支持中國大陸五到十年的經濟成長。以西安為例，西安的人口數為台北縣市的人口總數，GDP成長高達50％，而且少了上海等一級城市的外資炒作，當地的房價是上海的1/3，有錢人一定買得起，因此二級城市的房市行情，是絕對值得期待的。黃素麗也表示，由於興建奧運基礎建設對原物料的需求甚大，大陸的原物料市場已經持續多年大多頭行情；國外研究報告也指出，全球有一半以上的水泥產量都是用於大陸。大陸政府去年開始推動十一五計畫，有計畫的進行捷運等基礎建設，規模比奧運大好幾倍。因此，她認為，大陸的原物料相關族群還有好幾波上漲空間。
#@1@#至於國內個股部分，劉坤錫直指建國工程真的吃到大陸內需市場。因為，建國工程主要處理台泥和亞泥在大陸的開採作業；此外，劉坤錫建議投資人留意建材這個族群，例如中釉、和成、冠軍及永大，都屬於建材族群。他說，看好建材族群，是因為一級城市的房市雖然受到宏觀調控，但二、三級城市的房市也會連動，在大陸經濟成長下，人們有錢後就會追求好的享受，因此房地產在各個不同城市陸續發展，只是每個地方的發展速度不同；這時，建材就成了必需品，像磁磚在製造過程中，需要使用釉料，讓它產生不同顏色，而中釉雖然在大陸市占率只有5％，卻已是大陸上最大的釉料公司。
#@1@#去年起，大陸車市開始回溫，許多汽車零組件等業者獲利看好。黃素麗說，大陸一份「如果你有錢，你想要買什麼？」的民調中，有高達40％的民眾表示想要買車，而目前大陸國產車一台售價約是10萬台幣，這對許多因為經濟成長而日漸富裕的大陸中產階級來說，負擔得起；所以，汽車零組件業者如果順利打進國產車的產業鏈，應有不錯的獲利。劉坤錫表示，生產車胎的正新和建大都屬於中國內需市場中「行」的一環。建大的產品以機車和自行車胎為主；現在，大陸廠區的經濟效益開始浮現，使得大陸的投資已轉虧為盈，今年第一季獲利佔公司EPS的50％。再加上，大陸沿海部份都市已禁行機車，電動自行車的需求大增，所以衍生的車胎商機可期。不過，建大不像正新，大多生產毛利率較高的汽車車胎，且正新的自有品牌「瑪吉斯（MAXXIS）」，已成功的打進美國市場，使得正新仍然穩坐龍頭。另外，像是生產車內窗帘的皇田，屬於汽車零組件產業鏈中的一環，今年第一季的大陸轉投資比去年高8倍，獲利飆升，但因為皇田的產品仍以提供給國際汽車大廠為主，所以，並非由內需市場獲利。
#@1@#在近3年認列每股大陸轉投資收益及EPS連3年成長的台資企業中（見表1），劉坤錫則認為，真正受惠於內需市場成長的企業只有6家，分別是統一實、大成、建大、建國工程、光群雷射、羅昇企業，其他則仍是以製造工廠概念運作。而在這個時點來看，未來2年內的成長動能強勁的個股，以新復興、勤誠興業、萬旭電業、建國工程、皇田、統一實為最值得關注的標的。
