金管會日前推行獨立董事制度，將分三階段實施，獨立董事真能成為企業的防腐劑，杜絕掏空公司等違法情事發生嗎？
#@1@#《理財周刊》社長梁碧霞指出，為了強化公司治理，金管會要求總計132家金融特許事業與資本額500億元以上的非金融上市櫃企業須強制設立獨立董事，其中包含力晶、台塑、南亞台化、中鋼、國泰金等。做法是這樣，這些企業應該先修正章程，要有設立獨立董事的規定，以待下次董監改選時選任獨立董事。金管會雖然分三階段實施獨立董事制度，獨立董事對公司財務業務有重大影響力，除了擔任公司審計委員會主席，在董事會中，也可以行使否決權，然而獨立董事目前權責未明，也未建立配套措施，金管會推動獨立董事制度是否操之過急。其中，最為引人爭議是獨立董事的資格，到底獨立董事是代表何者？是代表董事會、管理部門、投資人、大股東，還是代表主管機關監督企業？投資人對於獨立董事的期許，大多是期望獨立董事發揮除弊功能，避免公司遭到掏空或者不法行為發生，但除了除弊，獨立董事還有興利，顧問諮詢的功能，而這些功能卻完全遭到忽視。證基會董事長丁克華表示，在2005年12月20日證券交易法修正案通過前，主管機關採取行政命令，規範只有新上市上櫃公司需設獨立董事，當時規定，新上市櫃公司需設兩位獨立董事、一位獨立監察人，由於沒有法律強制性規定，民間企業執行程度不高，該行政命令形同虛設。證交法修正後，企業獨立董事制度將分三階段實施，預計在96年實施第一階段，適用對象為118家金融機構及14家資本額五百億元以上的企業，這132家企業未來在第一階段將強迫實施，預計在96年改選董監事時，一併納入獨立董事。
#@1@#資誠會計師事務所執行長薛明玲表示，公司治理應該是興利為主，防弊為輔，要讓公司了解到追求利益與獨立董事制度的好處，而不是處處防弊。獨立董事的意義可分為幾個面向，第一在法律上的身分獨立，其次是專業上的管理資格，獨立董事由於具備利益上的獨立與專業判斷上的獨立身分，在參與董事會議時，能以股東最大利益為最優先考量。台大國企所教授湯明哲解釋，所謂獨立董事專業判斷上的獨立，是指獨立董事參與董事會時，能利用他專業上的判斷，不受公司既有政策或是過去形式的侷限所影響。獨立董事另一個角色是代表絕大多數的小股東，擔任公司董事會的審計委員會主席或是委員，監督涉及董事利益，例如董事長及董事的酬勞等，此外當董事會與公司有利益衝突時，由獨立董事代表公司，爭取小股東應有權益。對於企業設立獨立董事的人數問題，梁碧霞指出，證交法修正案通過後，依法規定企業至少要設立兩位獨立董事，需達董事人數五分之一，但是獨立董事只佔五分之一，能否發揮該有的功能? 例如開發金要併購金鼎證券，獨立董事雖然有意見，但是董事會決議仍繼續執行。薛明玲表示，證交法修正案中，有規定的企業類別才需要有五分之一的獨立董事，至於其餘未規定企業，可自行設立獨立董事，人數不受五分之一的限制。獨立董事雖然席次上屬於少數，但證交法規定，獨立董事對董事會決議有異議時，董事會決議文需登載獨立董事異議，必須公開發布，這項功能保障獨立董事權利，讓外界及投資人明瞭獨立董事對決議是持保留或反對意見。丁克華指出，五分之一的規定，是法律規範最少人數，企業可增設超過五分之一的獨立董事，原先提案是應設立四分之一以上，但在立法院審議過程中，將人數降低至五分之一，不過在世界各國，獨立董事都是在四分之一以上，歐美甚至規定要二分之一以上，因為這是新制度，未來社會接受、習慣這種制度之後，可以修法提高獨立董事的人數。
#@1@#梁碧霞表示，會計師的責任遠比獨立董事大，會計師是投資人的最後一道防線，會計師編制財務報表，需深入管理各部門，了解企業經營狀況，所以會計師扮演監督的角色會比獨立董事吃重，而會計師提出意見書，更是表達該企業的財務是否健全，會計師可以提出無保留意見、保留意見、否定意見及無法表示意見等四種意見書，事實上在博達案，由於會計師未能充分揭露博達財務狀況，簽發無保留意見，使得投資人遭受重大損失，簽證會計師也遭到停止簽證二年的處罰。薛明玲指出，會計師如遇到上市櫃公司報表作假的情形，會計師基於會計審計專業不能免責，但報表編制是企業管理當局的責任，會計師是利用專業技能去查核企業財務報表，使報表更具可信力，至於會計師與獨立董事的責任孰重，獨立董事是公司內的管理單位，而會計師是公司外的稽核單位，對公司的財務報表是否允當表達、做出認證，都是重要的環節。輔大金融所所長葉銀華表示，財務報表出了問題是雙方的責任，有簽字的人都有責任，對於獨立董事，沒有必要過於神話他。有了獨立董事不代表公司不會出問題，只是希望能藉由獨立董事將問題縮小，例如公司的財務報表是否透明，這不是獨立董事一人就能解決的，要靠企業內部的會計部門、財務部門、獨立董事及外部的會計師事務所的審查，才能讓企業的財務透明化。這次修法目的，是要讓獨立董事組織企業的審計委員會，對外部的會計師有任命、考核權力，對內部的財務、會計、稽核主管有任命、考核權，獨立董事一旦能執行這些權力，便能發揮學理上獨立董事應有的功能。
#@1@#丁克華表示，會計師有行政、民事及刑事的責任，一但會計師簽證不實，會計師有懲戒委員會，可以處以行政處罰，例如二年內停止簽證資格，這是會計師行政上的懲罰；此外，會計師還有民事及刑事責任，一但簽證不實，使投資人遭受損失，會計師依比例需賠償民事責任，甚至會計師若工作底稿作假，將面臨五年以下有期徒刑的刑事責任。梁碧霞指出，會計師的賠償責任有公費賠償及全額賠償。所謂的公費賠償是會計師因簽證不實造成損害時，將依其為企業查核簽證所得公費乘上十倍，作為賠償；全額賠償是由會計師事務所負責賠償所有的損失。薛明玲表示，新法修訂後，除董事長及總經理需負賠償責任外，其餘相關人員依過失責任依比例負責賠償，而相關人員的定義，包含獨立董事與會計師，只要獨立董事與會計師能舉證已盡應注意而注意的義務，無過失責任下，則可以免除責任。湯明哲認為，公司治理的問題，不是獨立董事可以解決的，國內公司治理的問題，主要是對小股東的保障不佳，與潛在損失比較，會計師的賠償是小事。會計師拿公費的十倍二十倍出來，可是一個簽證錯了，損失就是幾十億甚至幾百億，這樣子的賠償金，沒有一家會計師事務所能賠償。像是恩隆案，是所有相關的公司都要賠償，會計師事務所、作假投資、假銷售的公司通通都要賠償。
#@1@#對於獨立董事推行上所遇到的阻力，薛明玲指出，大多數的企業主認為自己是正派經營，獨立董事與公司沒有利害關係，自然推行不易；其次，金管會規定董立董事必須熟悉產業，但現實狀況是熟悉業界的人士都是關係人，沒有當獨立董事的資格，這是國內業界遇到推行董立董事的難處，但問題若反過來看，企業主要讓獨立董事發揮興利的功能，獨立董事可以從外界角度發揮興利的意見，第二獨立董事像是一面鏡子，可以看到自己公司的陋規與惡習。同時身為聯發科獨立董事的湯明哲表示，獨立董事在好的公司裡，能發揮的功能其實是有限的，更別說不良的公司。他以自己為例，一年到聯發科開六次以上的會議，平時公司則會透過電話諮詢，請教相關問題或是回報現況；在開董事會時則與主管、各董監事交流意見，明瞭公司的營運狀況與發展方向，但是獨立董事不可能像會計師一樣，到各部門徹底清查帳目，公司若真要隱藏事實，獨立董事幾乎難以察覺。葉銀華分析，就監督與財務報表的透明來看，獨立董事要在這方面發揮功能，是因為這些事件是大事件，獨立董事代表的是小股東，需要在這裡發揮功用。例如關係人交易，同一個董事長想合併名下二個企業(一家賺錢、另一家賠錢)，獨立董事要求董事長將合併案送到審計委員會裡審查；如果審查不過，董事長將案子提到董事會，而獨立董事要求利益迴避，最後在獨立董事堅持下，合併案未通過，保障了投資人的權益。獨立董事如果能發揮這項功能，可以降低這類的重大弊端。梁碧霞補充，獨立董事的制度在台灣才剛起步，社會大眾自然對它有相當多的期盼，雖然獨立董事與會計師都具有企業查弊的功能，但不是絕對有效，如博達、恩隆等案子，即便獨立董事或是簽證會計師也被捲入其中，健全的制度除了法令規範外，企業的守法性更是重要的關鍵；否則，即便獨立董事增設到二分之一，依然難以避免弊案發生。[本文內容摘自超視全民拚理財節目，請鎖定本周日晚間8點播出之全民拚理財節目]
