受到雨季和疫情影響，緬甸稀土供給出現干擾，近期緬甸戰事又起，進一步加重供給緊張，同時為了明年二月冬奧，中國環保督察仍在持續，稀土傳統需求旺季即將來臨，稀土價格穩中有進。九月九日上海鋼聯發布碳酸鋰每噸上漲5000-7500元人民幣，氫氧化鋰每噸上漲1500-4000元，電解鈷上漲五百元。
受惠於全球對新能源汽車產業的政策支持，終端需求增量明顯，目前資源條件較好，同時具備經濟性開發的鋰開採案依舊稀少，主要集中在西澳鋰輝石礦山、南美鹽湖以及中國的鹽湖、鋰輝石礦山和雲母提鋰專案。從經營成本、資本支出及ESG角度出發，極需更高價格刺激廠商擴產。今年下半年新增鋰鹽產能合計約15.5萬噸，考慮新增有效產能有限，預計下半年供應量約為十三萬噸，較上半年增加38%。
此外，中國作為全球最大鋰消費國，近年來自澳洲進口鋰原料占比均超過90%以上，美中地緣政治角力緊張，上游原料短缺吃緊，且受鋰精礦拍賣價格創新高刺激，隨著部分鋰精礦銷售模式逐漸轉變為現貨成交，產業鏈利潤可能重新分配，優質鋰礦或許持續享受高溢價，鋰鹽企業普遍看漲後市價格。
同時，磷酸鐵鋰表現超預期，磷酸鐵鋰安全性、成本優勢凸顯，未來可能持續帶動碳酸鋰需求提升。同時下半年高鎳新車型上市後，「高鎳化」是三元正極材料未來主流趨勢，看好高鎳三元材料對氫氧化鋰需求的帶動。
