因為每周三有台指選擇權或台指期最後結算,因此大行情經常發生在周三,例如五月十二日因本土爆發疫情,單日下跌4.11%,或是八月五日轉折向下連跌九天,八月十八日收下影紅K,也正好是周三,就成本的概念,周四的漲跌可視為未來一周新倉位的趨勢方向。這是研判加權指數短波段方向的技巧,筆者驗證了很多年,既簡單又有效。
十月六日台股大漲1.96%,突破五日均線壓力,暗示波段起漲,恰巧前一天是台指周選擇權最後結算日,可視為有效轉折,估計市場會炒作國慶行情。
說到國慶行情,其實最近的共機密集的擾台,也跟雙十國慶有關,今年因為香港實施國安法,早早就言明不能出現青天白日滿地紅旗,結果雙十國慶那天,共機真的如環球日報所言:「在台海空中閱兵」。
如果放在過去,台股早就出現恐慌性殺盤,雖然外媒都認定台海的緊張局勢升溫,但台灣股民對中共的軍事威脅也越來越有經驗與抵抗力,說不定反倒激發股民進場拉升一波,嗆聲抗議共機擾台。
投信鎖碼股
投信從八月十二日起就站在買方,尤其從九月二十九日起,加權指數跌破半年線17180點支撐後,越跌越買,截至十月七日為止,共買超144.05億元,同時間的外資賣超1027.16億元,自營商賣超222億元,所以可推測這波的多頭指標股肯定少不了投信鎖碼股。
觀察投信進出表前三十名:鴻海、台積電、聯電、世界、世芯-KY、聯發科、矽力-KY、瑞昱、創意、智原、晶焱、環球晶、漢磊、南電、景碩、友達、群創、台塑、南亞、亞聚、華夏、嘉澤、健策、世紀鋼、裕民、國泰金、台泥、南亞科、順德、朋程。
大致集中在晶圓代工、矽晶圓、載板、面板、台塑與台聚集團、IP、IC設計次產業龍頭、風電、散熱、車用二極體等,可以說主軸明確,跟當前的疫情造成的供應鏈破碎受惠有關。只是在政策限制當沖客活躍,等待立院審議當沖降稅延期案的過程,三千億元不到的日均量,實在是支撐不起五十兆市值的加權指數,缺乏資金青睞的個股勢必被均線壓著打,要把握每次反彈遇壓的汰弱留強機會。千萬別掉入類似大立光跌跌不休的空頭走勢,短線投機被迫長期投資,那一年解套就不知道了。
大立光第三季法說釋出毛利率跌破六字頭的利空,法人不解為何iPhone新機出貨卻不見營收成長,原來在華為退出智慧型高階手機市場後,蘋果更積極的扶持第二供應商,追求降低成本,公司舉例四年前出貨的6P鏡頭至今仍是唯一供應商,蘋果為了打破局面,不斷放寬規格就是要讓第二供應商有能力供貨,等於變相殺價。
手機大廠鏡頭升級意願不積極
明年雖然有8P鏡頭提供給部分客戶,但蘋果在強大的iOS,與沒有競爭對手追趕壓力的情況下,對於鏡頭升級的意願不積極,因此大立光產品組合是個結構性問題,短期看不到轉機。雖然公司釋出不排除庫存股的訊息,這需要董事會通過,股民就注意公告訊息即可。至於實施庫藏股會讓股價由空轉多嗎?
筆者認為僅是進入到底部震盪期,要想推升股價回升,還是要等手機大廠跨出鏡頭升級的這一關。來看看技術面,四年前的6075元高點就是反映手機鏡頭升級停滯的利空,後來華為把鏡頭推升到三鏡頭,甚至四鏡頭,但因美中貿易戰的打壓華為,所以股價沒能再創新高。
就算用簡單的頸線概念,3370元以上屬於頭部套牢區,照這樣看,低位的支撐線落在1600元附近,可能只是初步的探底過程,以上方三年的頭部規模,對照公司擴廠腳步不放鬆,估計轉折年可能落在2023-2024年,大立光要重返股王的地位,可能就要對玉晶光與舜宇光學祭出專利權官司,讓蘋果沒有其他廠商可選擇。