就投資而言，最後就是要賺到足夠的錢，所以「投資報酬率」必定是投資目標內容之一；而在三錢過四關的情況下，我們必須分清楚「過關目標」與「投資目標」。所謂的「過關目標」就是你需要「準備多少錢」度過錢關；而「投資目標」則是你希望訂定的「投資報酬率」，以賺到足夠的過關錢。譬如，以一個白手起家的受薪階級來講，一生的四大錢關大致可以訂定如下的「過關目標」：30歲結婚需要50萬元40歲購屋需要300萬元頭期款50歲為兩個小孩的高等教育金各準備400萬元，合計800萬元60歲退休金要準備1,500萬元知道自己的「過關目標」後，接下來就是訂定追求賺多少錢的「投資目標」，以達順利過關，我以人生的三筆錢來舉例說明：
#@1@#1.用「投資錢」過關：為了達成未來60歲以前存夠1,500萬元退休金的「過關目標」，你努力找尋適當之標的，訂定追求3年賺30％的「投資目標」。2.用「投機錢」加速：由於判斷未來一年是股市多頭，為了加速存足300萬元的購屋「過關目標」，你決定提撥數十萬元的「投機錢」進行投資，訂定獲利20％就要出場的「投資目標」，希望趁著股市行情看漲，快速撈一筆。3.用「保命錢」救援：你可能隨時有一筆數萬元至數十萬元的緊急預備金，放在年報酬率3％至6％的穩健型基金，以備萬一「投機錢」損失的時候，可以低檔攤平，則3％至6％就是這筆預備金的「投資目標」；或是你平常均以月薪的10％定時定額投資黃金存摺當成「保命錢」，以因應萬一發生緊急狀況或惡性通膨危機時，至少有黃金可以變現提供保護，則此筆定時定額投資黃金存摺的收益就是「投資目標」。
#@1@#足球的中場是一個進可攻、退可守的位置。三筆錢架構中的「投資錢」也正是整體資產裡進可(幫忙)攻，退可(幫忙)守的中場角色，是投資理財的中流砥柱。目的－用「投資錢」過關特色－穩。短期不一定有突出的表現，但長期會名列前茅投資期間－至少一個循環(約3年)，最好10年以上 篩選原則如下：1.得分原則：在兼顧流動性與安全性之下，追求合理的獲利，比較適用「絕對」得分原則，要求「夠了」就好。如果你是為了順利度過人生四大錢關，就必須合乎「3年賺30％」報酬率的標的才能入選。如果你已家財萬貫，只想對抗通膨，那只要平均年報酬率5％至8％的標的即可入圍。對中場的投資錢而言，只要標的的報酬率夠你過關都可列入優選名單中，至於3年、5年甚至10年以上長期名列前茅的基金，則是上上之選。2.風險原則：同期間夏普值排名居同類型基金前1/2者算入圍；前1/3者算優秀；前1/4者為首選。但要特別注意的是，如果你是做停利型定時定額投資，反而要選波動大起大落的基金，才有獲利的空間，但夏普值不見得會好看。3.合作原則：與後衛的保命錢負相關為首選，至少要低度相關(相關係數小於0.5)；與前鋒的投機錢最好不相關。4.一致原則：雖然「過去的績效不保證未來」，但是「產生過去績效的原因可以指引未來」，中場的投資錢因為投資期間很長，所以必須檢視產生標的長期績效的原因是什麼？未來會不會改變？一般而言，經常會改變的是市場大勢、主動操作而且基金經理人異動頻繁的投資組合風險、運氣等，但利用財務計量模型被動操作的投資組合風險(含指數基金或ETF)、組織與文化、投資哲學、投資策略等則較少改變。
#@1@#因此，一致性愈高的基金愈適合長期投資。可以長期安心投資的中場標的，至少應該滿足下列條件：3年累積獲利30％以上；避開單一小區域或國家、單一小市場、單一產業等風險；若是股票基金，採取由下而上(Bottom-up)選股策略者為佳；「先控制下檔風險、再追求上檔獲利」的投資哲學；多重經理人更好；信用可靠。投機的標的如同球場上的前鋒一般，要具攻擊性，順手的時候大賺，不過，手背的時候也可能大虧。
#@1@#目的－用「投機錢」加速特色－短線攻擊性高、爆發力強；大賺大賠一線間投資期間－常短於一年，最長不超過一個循環(約三年) 篩選原則如下：1.得分原則：主要追求獲利，流動性與安全性並非主要考量，比較適用「相對」得分原則，選取的標的應選擇同類產品中績效相對突出者。依據可投資的期間，選擇過去同樣期間的報酬率排名居同類型基金前1/2者算入圍；前1/3者算優秀；前1/4者為首選。2.風險原則：同期間夏普值排名居同類型基金前1/2者算入圍；前1/3者算優秀；前1/4者為首選。3.合作原則：與後衛的保命錢負相關為首選，至少要低度相關(相關係數小於0.5)。至於產品間的相關係數，是投資理財顧問應該提供的最基本資料之一。4.一致原則：如果你將要投資的期間預期為多頭，則應拿該基金過去同樣是多頭期間的績效來比較才有意義。相反的，如果預期未來是空頭，則應選擇過去空頭期間的表現來檢視該基金。一般我們所看到的公開資料，通常都是單純地看過去「一整段」期間的平均數字，譬如過去1年、2年、3年、成立至今等等，期間可能同時涵蓋多空，比較是「平均」的概念，較適合拿來挑選打算長期投資的中場或後衛標的，而非時間較短的前鋒標的。
#@1@#就像所有的球賽也都有預備救援的後援選手。「投資錢」是人生過關的中流砥柱，「投機錢」是加速的前鋒，但萬一遇上大崩盤，前鋒、中場統統被判出場、損失慘重，這時就要倚重後衛和守門員，動用「保命錢」來救援了。目的－用「保命錢」救援特色－守投資期間－不設限篩選原則如下： 1.得分原則：追求流動性與安全性，獲利並非主要考量，只要高於存款利率即可。如果能找到報酬率高於定存、投資半年以上不易虧損、且隨時可以贖回的任何產品，皆屬優選。保守型基金的報酬會隨著時間而增加，期間雖有波動，但每次下跌都不易跌破前波低點，故長期而言會一路增值，但因為風險不大，所以報酬也不會太高，通常大概比定存多個3％至5％就很不錯了。 2.風險原則：第一層保命標的因為必須有近似現金的流動性，幾乎沒有波動風險，可以不必考慮風險原則。第二層與第三層的保命標的則可採類似前面「投資錢」的挑選方法，同期間夏普值排名居同類型基金前1/2者算入圍；前1/3者算優秀；前1/4者為首選。3.合作原則：與前鋒和中場負相關者為上，不相關者次之。不論如何，絕對不可以配置與前鋒和中場高度正相關(相關係數大於0.7)的產品當後衛。4.一致原則：由於投資期間可能很長，所以可以用過去一整段期間，譬如過去1年、2年、3年、5年甚至10年以上的統計資料來篩選標的。
#@1@#可以對抗通膨的投資標的，其價格必須要能隨著通膨而上漲，傳統上至少包括下列幾種：1.實體資產：含石油、黃金白銀等貴金屬、鐵錫鉛等各種工業金屬、小麥玉米等大宗農產品的現貨和期貨。2.抗通膨債券(Inflation-Linked Bond)：這是很有效的抗通膨金融工具，最廣為人知的當屬美國於1997年元月開始發行的美國抗通膨公債。3.商品貨幣(Commodity Currency)：以加幣、澳幣、紐幣為主。4.股市：長期而言，高掛的資金成本會淘汰沒有競爭力的企業，留下來的則是體質調整過的資優生，其獲利能力必是大幅提升，從而帶動股價攀升，具有一定對抗通膨的能力。
