當2007年初，電腦作業系統從過去的XP轉換到Vista之後，可以發現僅僅在1年多左右的時間，現在已經買不到搭售XP作業系統的筆記型電腦(NB)了，這個作業系統的轉換，已經讓NB出現一波換機潮。2007年底電腦大廠相繼推出低價電腦之後，又引發一波低價電腦風潮。而2008年開始，美國蘋果電腦、中國聯想集團分別推出MacBook Air、ThinkPad X300超薄筆記型電腦，一場NB的輕薄革命又將展開。
#@1@#接連幾波NB新發展，讓整體產業的換機潮不斷發生，而這些革命也引發國際NB大廠紛紛計畫投入超薄筆電與低價電腦的競爭之列，分析師說：「目前超薄筆電這類產品的價格並不具吸引力，一旦因為競爭而出現價格下滑之際，將會引爆另一波NB換機潮，這個情況會像液晶電視降價引爆需求般的快速蔓延。」除此之外，無線技術在筆記型電腦的普及應用也是一個「殺手級」的改變，目前雖以802.11g標準為主流，未來也肯定將轉向802.11n，現有90％的WLAN卡採802.11g規格，未來幾年802.11n比率將從目前10％提高到40％。而未來WiMAX的技術，更是一個讓NB行動通訊大幅變革的新商品，將引爆更大的商機。宏碁董事長王振堂認為：「WiMAX與精簡PC將是未來NB成長的重點。」甚至觸控螢幕筆記型電腦也將會是另一個新趨勢，不排除引發另一波新的NB換機潮，微軟(Microsoft)董事長比爾．蓋茲今年2月份在接受專訪時透露，Windows Vista接班人「Windows 7」將具備觸控功能，鍵盤與滑鼠的重要性將大幅降低。比爾．蓋茲表示：「觸控可望迅速成為部分科技產品的主流溝通介面，微軟已經開始積極與硬體廠商攜手開發觸控產品。」所以，筆記型電腦大廠表示：「NB這個商品，還有很多可以想像成長的空間呢！」
#@1@#NB的市場到底有多大呢？根據IDC統計，2007年全球NB出貨量為1.02億台，在低價電腦以及新興市場需求增加下，預計2008年全球出貨量可達1.27億台，年增率為24.5％，而台灣NB ODM代工廠出貨量高居全球第一，市占率由2007年的89.15％，持續提升到91.97％。換句話說，只要全球NB持續成長，訂單就會源源不斷的湧進台灣的電腦大廠。瑞士信貸表示，在超薄電腦還沒有降價前，低價電腦將會是現階段最熱門的商品，預期今年出貨量可達1100~1500萬台，較去年大幅成長高達10倍之多，包括華碩(ASUS)、惠普(HP)、戴爾(Dell)、宏碁(acer)等大廠均將積極跨入低價電腦領域。華碩透過Eee PC成功打開了品牌知名度，預計今年Eee PC出貨目標數為500萬台，相較去年的40萬台，成長了12.5倍。
#@1@#惠普於4月底開始販售迷你筆記型電腦「HP 2133 Mini-Note PC」，售價為499美元起，英特爾(Intel Corporation)也發表採用9吋液晶面板的第2代Classmate PC「Netbook」。宏碁也將在5、6月期間發表低價電腦新款機種，並由廣達代工，預計售價約300美元，今年目標出貨200~500萬台。另外，戴爾也將與仁寶合作推出相關機種，但產品發表時間比較晚，預估將落在第3季。受惠低價電腦持續發燒，NB下游的零組件業者包括新日興、兆利、新普、加百裕、瀚宇博和鴻海、巨騰等皆是主要的相關供應商，而台灣IC設計業者中，包括迅杰、瑞昱、立錡也均是主要的受惠者之一。NB的產業能見度是相當清晰的，不過，在未來產品持續發展之下，NB相關廠商總是甩不掉平均銷售價格(ASP)的持續滑落，在國際大廠持續壓低價格，以及台灣各廠相互競爭之下，筆記型電腦大廠都面臨毛利率越來越低的狀況，而且這種現象是「產業越大，毛利率越低」。法人最看好的廣達，在2008年第1季的毛利率剩下4.22％(表1)，第2大廠的仁寶也只有4.68％而已，這些大廠都必須靠大量生產來維持公司業績。
#@1@#所以，當NB產業景氣能見度高，而9家製造廠商的毛利率又偏低之際，可以把投資焦點放到面板零組件身上，從表2資料可以看到，這9檔NB相關零組件第1季每股稅後淨利在1元以上的個股，都值得注意。NB在2008年的產業景氣表現上，不容易出現爆炸性成長，所以，在股價部分，不易有急漲的情況，但是跟著基本面進行投資操作，則不排除是一類「進可攻、退可守」的安全投資族群。
