近來，許多銀行理專與保險業務員不約而同都指出，半年來最受民眾青睞的投資工具，就是雙元貨幣的相關商品，因為國際股市情況不明朗，想投資基金卻不知道該挑哪個區域，而美元定存利率直直落、澳幣匯率也不斷下跌，前怕狼後怕虎的心態驅使，便一股腦投向雙元貨幣商品的懷抱。基於商品的投資概念，與外幣定存相近，並且標榜投資收益穩定、報酬率比外幣定存高，某些特定商品年化報酬率更是高達10％以上；另外，透過2種外幣結合，假設跌破約定的利率區間，就算被轉換幣別，部分商品仍可繼續持有外幣，只要不換回台幣，便暫時不用承擔匯率的損失。因此，不少外幣與台幣定存族，紛紛把自己的投資轉換成雙元貨幣商品持有。天下沒有白吃的午餐，既然有較高的收益，當然會伴隨較高的風險，永豐銀行零售金融處副處長韓志宇說：「由於民眾對連動債根本碰都不敢碰，理專銷售時通常不會確切的告知，這其實也是連動債的一種。」
#@1@#加上很多民眾因為商品設計太過複雜，搞不懂內容到底包括哪些投資工具，誤以為跟外幣定存沒兩樣，只是多了一些限制而已，所以就買下去，韓志宇說：「被轉換幣別持有，還算事小，若往後產生投資虧損，可就不得了。」從實際上的層面來看，韓志宇說：「之前賣的連動債，是屬於高風險、高報酬商品，但最近這4、5個月來，發展出類似低風險、低報酬的投資工具，加上以前的投資風險太高，雙元貨幣商品感覺好像相對少一些，所以較有購買意願。」儘管如此，還是會有虧損的機率，舉例來說，假設購買1個期間12個月的雙元貨幣商品，可以拿美元與澳幣、歐元等各種幣別對作，在約定利率區間內，只要不漲破也不跌破，那麼，便可以擁有比定存高出許多的報酬，反之，就得不到這樣的收益。另外，投資如果賺錢，當然不會轉換幣別持有，但是通常收益並不如投資人所想像，因此被迫轉換成為另一種幣別持有，必須承擔匯率的風險。
#@1@#在這樣的情況下，韓志宇認為，「操作這種商品的關鍵，在於投資人本身對於匯率走勢不容易掌握。」由於現在國際匯率市場變動很大，哪怕是很厲害的金融專家，對1個月的走勢也難以掌握，只能大概觀察跌破、漲破的機率，作未來匯率走勢的判斷。假定本來放著做澳幣定存投資，可望有固定的利率與收益，但是換成雙元貨幣商品後，在2種外幣對作的組合下，便會損失得到利息的機會成本；另外，在匯率局勢不清時，台幣進台幣出、美元進美元出，操作上相對缺乏彈性，所以不少人比較偏好這類商品，但即便是百分之百保本，也得視乎當時進場的幣別為何。此外，這類商品既是連動債的一種，在約定期間內若想要提前贖回，當然也會像連動債般面臨虧損，韓志宇說：「提前解約的損失，會以類似零息債券的方式，以特定的匯率公式計算，一般來說至少在7~8％以上。」另外，雖然大部分都會以購買幣別為主，先配息給投資人，但賺到這部分的收益率，也會有匯率的風險，因此，其實不適合定存族這種非常保守的投資人，至少要穩健型、能夠承受中低風險以上才行。
#@1@#正因為近來匯率波動很大，美元雖有小幅度反彈，但專家對美元長期趨勢，依舊抱持貶值看法，加上定存的利率水準也持續調降，因此，對投資較無概念的民眾，可能會誤以為投資雙元貨幣，具備分散持有單一貨幣的風險。中國信託個人金融處副總經理曾清傳說：「抱著這種想法的投資人，可就太過異想天開，一個不小心，反而會把風險集中、越變越大。」曾清傳舉例，假設雙元貨幣以美元與澳幣對作，欲藉此達到分散風險的效果，但如果將來持有的資金部位，匯率一旦升破，被強迫轉換幣別持有美金，反而因此把美金部位變得更大，分散效果蕩然無存，並且將風險更加集中。因此，若有這層考量的民眾，應該要找一個對美元相對強勢的貨幣，建立定存部位，才會有直接分散風險的效果，像是歐元，與近來表現強勢的台幣，都是可以考慮的投資選擇。
#@1@#由於雙元貨幣商品，連結標的通常是2種幣別的匯率走勢，並且組合內容是以選擇權做為搭配，因此，曾清傳建議，對這種商品有興趣的投資人，至少要了解選擇權這種投資工具的性質，另外，最好本身也持有外幣部位，並且了解匯率趨勢變化，才適合投資。因為選擇權是屬高度槓桿工具，裡面隱含的風險相對其他高出許多，因此，若單看商品給予的收益，同時也要反思相對應的風險。曾清傳進一步指出，這類商品的基本設計概念為：定存(假設為澳幣)＋選擇權(假設為美元)，在約定的上、下匯率區間，商品可保有高於澳幣定存的利息，但一旦超過，便會停止配息，並轉換成為美元。另外，如果投資人本身並沒有投資或使用外幣的需求，當約定投資期間一旦到期，勢必會將到期的幣別，換回台幣持有，即便賺到收益率，假使當時的匯率不佳，可能還不夠平衡匯率風險上的虧損。
#@1@#儘管投資雙元貨幣商品，不如一般外幣定存，可能面對較高的風險，不過曾清傳表示：「其實投資操作上，只要懂得靈活運用，便可趨吉避凶。」舉例來說，儘管手中持有的澳幣部位，因為漲破或跌破約定的利率區間，導致被強迫轉換為美元持有，但其實可以繼續用美元部位，再做一次操作，如此一來，手中的美元部位也有可能轉回澳幣，便不見得會面臨匯率損失。不過，曾清傳強調，「這種操作方法，投資人一定要對匯率的趨勢相當了解，並且隨時注意國際匯率變化，不然也有可能越賠越多。」另外，由於這仍是屬於連動債的商品之一，會有約定的投資期間，因此，如果不是可以進行長期投資的資金，在考量贖回的變現性下，最好還是不要輕易購買這類產品。
#@1@#相較於過去的外幣商品，現在種類可說相當繁雜，既有優利定存、外幣組合式帳戶，還有上述的雙元貨幣商品，韓志宇說：「投資人一定要清楚了解這些商品的設計內容，再判斷自己是否合適購買。」舉例來說，像市面上的優利定存商品，雖然給予較高的定存利率加碼優惠，但通常都有較高的門檻限制，對資金周轉需求較高的人，便相當不合適。另外，外幣組合式帳戶除了可以轉換幣別、集中各種貨幣制單一帳戶，方便管理外，其實並沒有太多的好處，雙元貨幣商品更加不用說。另外，曾清傳也說，其實現在財富管理業務競爭相當激烈，銀行為了要抓住客戶的心，所以都會提供理專針對投資的專業建議與評估，而且每個客戶也都會有特定的理專在服務，因此，可以多跟理專溝通，仔細聽他解說商品內容，以及參考他對匯率趨勢的觀點，判斷是否值得投資。不過，曾清傳強調：「民眾自己一定要做足功課，才能夠分辨理專所言的真假，另外，也千萬不可單從商品的價格與收益率做比較，仍要回歸是否合適自己，再做投資的決定。」
