單純從股民的角度，裴洛西訪台造成的第四次台海危機，反倒成為台股確認13928低點為底部區─至少在十一月選舉之前要跌破的機會並不高。8/15站上季線壓力15310點之上，給了近期因下半年展望不佳的業績股補漲的比價空間，例如南電、德微、祥碩、力智等，而領先觸底反彈的台積電繼續上漲準備挑戰半年線，逐漸縮小與美股的價差。
換言之，因美中地緣政治角力所引發的持股信心不足問題，正在淡化中，單日成交量也開始出現階梯式的遞增。在國安基金積極護盤的背景下，單日行情開低走高的機會頗大，雖然8/31有MSCI季度下調台股權重的利空，但外資的八月台指期未平倉口數始終維持在接近萬口多單水位，看起來股民似乎逐漸勇於在下跌的時候進場，算是護盤有功。
原先台積電領漲，市場興致缺缺，普遍認為是國安基金護盤所致，單日量並沒有明顯放大，後來靠著長榮等貨櫃輪的跌深反彈，對加權指數或多或少有正面幫助，等到美國七月CPI年增率從9.1%降到8.5%，美元指數破線下跌，金融股漲一波填息行情，帶動傳產股也跟漲，例如台塑、聚陽、亞泥、寶雅等。
大體來看，就剩科技股在利空氣氛下，累積漲幅不明顯，所以當美國在8/12祭出GAAFET EDA禁令，IC設計族群就開始出現投信回補買盤，而且這個消息對法人跟一般股民的時間落差不大，只要敢買，大家成本都差不多，更重要的是，這條禁令的持續性很久，會改變行業的版圖。
製程越先進 IP用量越多
對IC設計業者來說，或多或少都會用到IP業者的SIP(矽智財)，而且製程越先進，用到的IP數量就越多，IP業者的授權金與權利金就越多，所以往後看一年到二年時間，當台積電進入到二奈米製程時，IP業者很有可能市占率進一步擴大，進入高成長期。
M31為矽智財服務公司，其IP包括高速傳輸介面IP、基礎元件IP與記憶體IP。2021年授權金與權利金收入佔比為85%與15%，台積電為最主要的晶圓代工客戶，台積電合作IP廠商包括Synopsys、ARM和M31，公司今年第二季在先進製程N5(五奈米)與N3(三奈米)的IP開發有進展，使得N7(七奈米)以下佔IC設計客戶授權金比重由2%-7%增加到13%。正因如此，這波IP股齊漲的過程，M31從8/5就開始起漲，甚至領先台積電率先挑戰年線壓力，未來觀察高速傳輸介面IP的滲透率。
IC設計公司與IP業者關係密切，前端設計(邏輯設計)完成後，決定要使用哪些IP，自行購買IP或由後端設計購買IP，最後在後端設計公司完成Layout(電路佈線)與Floor Plan(平面配置)，整合成一顆晶片。IP主要營收來源有三：IP授權、NRE委託設計服務(替客戶進行IC委外設計代工)、TurnKey統包服務(NRE＋代客開光罩＋代客投片生產)。
進入先進製程的IC設計複雜，成本也高，所需IP更是等比級數的增加，當前推動半導體成長的動力來自萬物互聯的物聯網，未來是元宇宙的虛擬世界，至少比較早實現的理想世界是車聯網的自駕與無人機時代，這都需要人工智慧的AI晶片，自然SOC的設計程度更為複雜，帶動IP需求增加。力旺是台灣IP業者最大，世界前十大市占(1.4%)，主要IP包括邏輯嵌入式非揮發性記憶體IP授權服務，未來觀察物聯網裝置採用NeoPUF資安防護進度。
受惠台積電轉介IP服務商機
創意是台積電子公司，主要IP包括AI、HBM(高頻寬記憶體)等高階製程設計與量產服務，觀察重點在七奈米的量產速度與五奈米的NRE認列進度，由於終端產品日漸趨向多樣化，台積電儘管累積了無數IP，但也無法滿足眾多小型AI業者的需求，所以創意、智原等設計服務業者逐漸受惠於台積電轉介IP服務商機。由於未來採用到GAAFET技術的晶圓代工廠大概也只有三星、台積電與英特爾，此次美國GAAFET EDA禁令對於台灣IP業者爭取三奈米以下的IP商機大為有利。
