520總統就職之後到9月份的第一個禮拜，台股已經跌掉近3000點，呈現嚴重的超跌，股價淨值比(P/B)跌破1倍的公司處處可見，還有380檔的雞蛋水餃股重現，對投資人來說，該進場買什麼類股好呢？把選股的煩惱交給基金經理人吧，其實台股基金的表現並不差。投信投顧公會統計指出，8月加權指數微幅上揚了0.31％，還原股息的影響後則有1.50％的漲幅，195檔國內股票型基金中，科技類基金平均賺了2.88％，績效最佳。
#@1@#若拉長觀察期間，台股近半年下跌16.24％，少輸就是贏，根據Lipper統計至8月底的資料顯示，在191檔成立滿半年的台股基金中，計有142檔績效打敗大盤，在今年全球股市大幅震盪環境下，台股基金經理人抗震抗跌功力技高一籌。「第3季台股拉回幅度越大，第4季反彈機會就越高。」台壽保台灣新趨勢基金經理人葉泰宏表示，從基本面分析，台幣從8月份起走弱，對出口廠商相當有利，第3季財報出來的數字應該不差，甚至還有匯兌獲利空間，而9月份各家廠商出貨增溫，10月份公布營收令人期待。至於影響台股的國際因素，油價持續走軟，讓葉泰宏看好美國第4季消費者物價指數CPI步入平緩，通膨緩壓，也可以讓消費者信心指數回升，再加上美元走強，可利於美國人出國，再減低通貨膨脹壓力進而刺激消費，又國內消費對美國的經濟成長貢獻高達7成，是全球經濟動力的重要來源。「當然還要觀察11月的美國總統大選。」葉泰宏觀察歷次美國選舉年後認為，共和黨為了「顧選票」，有機會推出有利於市場的政策，屆時不但對美股有利，對台股也是好消息。
#@1@#關於選股，前華南永昌投信副總、世新大學公共事務室主任梁彥平表示，「反彈中要找強勢族群。」第4季為電子股的旺季，梁彥平認為應該布局在電子股的比重高於傳產類股，科技類基金比較看俏。宏達電(2498)8月營收達127億元再創今年新高，較去年同期之95.09億元成長了33.63％，葉泰宏解讀認為，「高階手機像鑽石機、iPhone和即將推出的Gphone將持續看好。」梁彥平以中小尺寸面板大廠勝華科技(2384)為例說，「外面說全球不景氣，但是勝華8月份營收還創下12月來新高，可見高階手機、PDA的需求還是很暢旺。」從聯強國際公布8月份營收來源得到佐證，受惠於手機銷售的機種增加，以及智慧型手機的比重提升，通訊產品的8月份營收為21.7億元，較去年同期的13.2億元逆勢成長64％，累計前8個月的營收136億元，較去年的109億元成長25％，成長的動能持續增強。由於智慧型手機後續仍看好，相關的PCB軟板、中小尺寸面板等零組件都應注意。
#@1@#此外，由於先前面板遭遇跌價壓力，各大廠紛紛減產，「數位電視取代傳統電視潮流持續，現在面板價格回穩，減產效應將在第4季發揮。」梁彥平指出面板廠商度過了慘澹的鬼月之後，仍然回歸基本面，液晶電視售價下跌使得取代傳統電視速度更快，「就像筆記型電腦吃掉桌上型電腦市場一樣。」同時，梁彥平認為LED廠商的表現也要注意，「歐洲現在已經禁止含汞的電子成品輸入，LED取代傳統冷陰極燈管(CCFL)的背光模組趨勢越來越強，以後可能連美國也開始加入禁汞的行列。」「筆記型電腦取代桌上型大勢底定，跟著這個趨勢就對了。」若要在超跌各類股中找趨勢，梁彥平最放心的就是筆記型電腦族群，不論是自有品牌廠商、零組件供應商、做電池的，或者未來將具備的WiMAX網通硬體供應商都相當看好。
#@1@#「中國收成股也不能忽視。」寶來證券策略分析師王兆立認為，10月份海基、海協兩會再度會談，兩岸間的產業經營環境逐漸更有利，中國收成股的機會再度浮現，加上過去一個月來傳產股幾乎是「加速趕底」，股價淨值比跌破1的公司比比皆是，投資人可以精挑細選。梁彥平則說，這波全球股市下滑中最先落底的是中國股市，在奧運後中國政府將放寬先前管控措施，還有上個月的出口成長居然只有1.7％，使得當局開始找台商會談以了解情況，「尤其是勞動合同法等各類法規的部分，有慢慢放寬的傾向。」她相信中國有關當局的緊縮政策有望調整。在中國收成股中，梁彥平認為通路股實力最堅強，「聯強和大聯大的營收還創歷史新高。」「在中國通路已經排名老2的統一也需密切注意。」梁彥平持續觀察該公司在中國的布局，慢慢蠶食鯨吞大中華市場，此外潤泰全在中國的布局也越趨完整，不容忽視。
#@1@#「年底美國聖誕節的消費是重要觀察指標。」較令葉泰宏關注的是，12月份的消費通常在前2個月出貨，目前為止情況還不是很明朗，但是不需要太悲觀。另外在歐洲市場方面，「可能才開始走入整理。」葉泰宏指出英國的房市、股市等等，可能會逐漸反映美國次貸風暴的延續效應，存在風險。梁彥平指出，「雖然很多股票超跌，若要賺到反彈行情，還是先找出趨勢在哪裡。」想搭順風車，若投資人不懂選股，在跟著大盤超跌的基金中，選擇績效在同類中排名前1/4的台股基金也是很好的理財方式。
